我國賴氨酸行業(yè)：下游豆粕減量替代下需求有望持續(xù)增長

賴氨酸化學名為2,6-二氨基己酸，分子式為C6H14N2O2，是人體和哺乳動物必需氨基酸之一，在人體內(nèi)發(fā)揮著重要的生理功能，既能促進人體生長發(fā)育、增強機體免疫力、抗病毒、促進脂肪氧化、緩解焦慮情緒等方面都具有積極的營養(yǎng)學意義，同時也能促進某些營養(yǎng)素的吸收，能與一些營養(yǎng)素協(xié)同作用，更好的發(fā)揮各種營養(yǎng)素的生理功能。

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國賴氨酸行業(yè)現(xiàn)狀深度分析與投資前景預測報告（2024-2031年）》顯示，賴氨酸是堿性氨基酸，結(jié)構(gòu)中含有一個氨基和一個羧基，它是一種非極性氨基酸，與其它氨基酸相比，更不易溶于水。賴氨酸按光學活性分，有L型（左旋）、D型（右旋）和DL型（消旋）3種構(gòu)型。

一、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

我國全球賴氨酸生產(chǎn)大國。我國從2000年左右才開始正式作為全球賴氨酸生產(chǎn)轉(zhuǎn)移地，但當時以小產(chǎn)能為主，在全球市場中的比重只有5%左右，2005年開始我國賴氨酸市場獲得快速發(fā)展，產(chǎn)能迅速擴張，在全球市場中的份額快速提升。數(shù)據(jù)顯示，2019年我國賴氨酸供應量達192.9萬噸，同比增長12.7%，占全球比重提升至63%。到2023年我國賴氨酸產(chǎn)能433萬噸，產(chǎn)量為282.5萬噸。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理，觀研天下整理

目前賴氨酸歸已是氨基酸第二大種類，占比達到37%左右。以2020年的數(shù)據(jù)為例，2020年我國氨基酸產(chǎn)量達570.62萬噸，其中賴氨酸占比36.8%，僅次于谷氨酸。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理，觀研天下整理

二、行業(yè)應用市場情況

氨基酸是構(gòu)成動物營養(yǎng)所需蛋白質(zhì)的基本物質(zhì)，被廣泛用于畜產(chǎn)飼料中作為營養(yǎng)補充劑和生長發(fā)育促進劑，也可用于健康食品、膳食補充劑、醫(yī)藥產(chǎn)品、人工甜味劑和化妝品等市場。目前賴氨酸主要應用于飼料和醫(yī)藥領域，其中飼料領域占拉氨酸消費量的70%左右，醫(yī)藥占30%左右。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理，觀研天下整理

1、飼料領域

在飼料中添加賴氨酸，能夠改善肉類質(zhì)量，提高瘦肉率，改善肉質(zhì)；提高飼料蛋白的利用率，減少粗蛋白質(zhì)用量；減少仔豬腹瀉，降低飼養(yǎng)成本，提高經(jīng)濟效益。

自2020年以來，隨著生豬存欄量的恢復，以及飼料工業(yè)化產(chǎn)量提高，帶動賴氨酸需求量回升。數(shù)據(jù)顯示，2023 年我國飼料工業(yè)總產(chǎn)值 14018.3 億元，比上年增長 6.5%；工業(yè)飼料總產(chǎn)量 32162.7 萬噸，比上年增長 6.6%。

數(shù)據(jù)來源：中國飼料工業(yè)協(xié)會，觀研天下整理

與此同時，飼料添加劑領域利好政策進一步帶動賴氨酸市場發(fā)展，2023年4月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布《飼用豆粕減量替代三年行動方案》，提出采用飼料精準配方和精細加工工藝，配合使用合成氨基酸、酶制劑等高效飼料添加劑，政策的實施有利于推動賴氨酸在內(nèi)的飼料添加劑需求增長。

有資料顯示，飼料原材料包括玉米、豆粕等初級農(nóng)產(chǎn)品及飼料添加劑等。在當前我國現(xiàn)有飼料配方中，豆粕是最主要的蛋白原料，玉米是最主要的能量原料。根據(jù)相關資料顯示，2022年在畜牧飼料中，豆粕和玉米占比達到80%左右，在水產(chǎn)飼料中占比48%。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理，觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理，觀研天下整理

但目前我國非大豆主產(chǎn)國。同時由于我國飼料工業(yè)起步較晚，前期配方和工藝以模仿發(fā)達國家為主，因此飼料配方中采用了大量非我國主產(chǎn)地的原料，如玉米、大豆等，我國飼料原料嚴重依賴進口。數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國進口大豆9108萬噸，其中飼料用量8145萬噸，占比89.4%，而當年國內(nèi)大豆產(chǎn)量僅2028萬噸；進口谷物5597萬噸，飼料用量4547萬噸，占比81.5%。2023年我國大豆進口量9941萬噸，比上年增長11.4%，占全部糧食進口量的六成以上；累計進口谷物量為5909.7萬噸，同比增長11.08%。

數(shù)據(jù)來源：中國海關，觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：農(nóng)業(yè)農(nóng)村部，觀研天下整理

飼料資源短缺直接導致畜牧業(yè)生產(chǎn)成本居高不下。目前我國生豬養(yǎng)殖飼料成本約861元/頭，是美國的4.5倍；原料奶生產(chǎn)成本是3.3元/千克，而新西蘭、澳大利亞的每千克成本是1.4-1.6元，美國的成本是1.7-1.9元，歐盟區(qū)的成本是1.9-2.1元，遠低于我國生產(chǎn)成本。原材料進口價格也給下游飼料加工及養(yǎng)殖企業(yè)增加了利潤負擔和經(jīng)營風險。

為應對外部供應的不確定性和保障糧食安全，同時促進養(yǎng)殖行業(yè)降本增效等需求，近年來我國農(nóng)業(yè)農(nóng)村部不斷推進豆粕減量替代工作，推廣低蛋白質(zhì)日糧飼料技術。據(jù)中國畜牧獸 醫(yī)報，2022 年我國飼用豆粕在飼料消耗中的占比已下降至 14.5%（較 2017 年減少 3.3pct）， 相當于節(jié)省豆粕 1400 萬噸（折合大豆約 1800 萬噸）。2023 年 4 月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布《飼用豆粕減量替代三年行動方案》，進一步明確豆粕減量替代的目標和路徑，23-25 年飼料中豆粕用量占比每年需下降 0.5pct 以上，至 25 年需下降至 13%以下。

由于豆粕中氨基酸含量占比較高，且而氨基酸在飼料中添加能更好地發(fā)揮飼料功效，可提升養(yǎng)殖效率，同時具備節(jié)約蛋白資源、 提升氮利用效率和環(huán)保等功能，目前全球用量較大的品類就包括賴氨酸、蘇氨酸、蛋氨 酸和纈氨酸等品種。因此可見，豆粕減量替代下，將促進賴氨酸等飼用氨基酸需求的增長。

2、醫(yī)藥領域

我國是全球醫(yī)藥生產(chǎn)大國，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展形勢向好。?醫(yī)藥制造業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，?其穩(wěn)定增長對于保障人民健康、?促進社會經(jīng)濟發(fā)展具有重要意義。“十二五”以來，由于經(jīng)濟發(fā)展和醫(yī)療體制改革促使需求不斷釋放，我國醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值保持高速增長，到目前我國已經(jīng)成為全球最大的新興醫(yī)藥市場。

進入2023年，受集采降價影響、醫(yī)保控費力度加大、新藥研發(fā)力度加大、疫情相關用品需求下降、行業(yè)內(nèi)部調(diào)整等因素影響，我國醫(yī)藥制造企業(yè)復蘇進程減緩，營業(yè)收入和利潤總額均同比下降。數(shù)據(jù)顯示，2023年國內(nèi)醫(yī)藥制造業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入25205.7億元，同比減少13.4%，實現(xiàn)利潤總額3473億元，同比減少19%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

雖然從上述圖表來看，近兩年我國年醫(yī)藥行業(yè)整體經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)下滑。但醫(yī)藥制造行業(yè)與生命健康息息相關，其下游需求主要與人口數(shù)量、老齡化程度及疾病演變等因素相關。近年來，全國居民人均可支配收入已由2018年的28228元增長至2023年的39218元，消費升級加速；與此同時，截至2023年底，中國65周歲以上人口已達21676萬人，較2022年底增加了698萬，人口老齡化趨勢明顯。整體看，我國醫(yī)藥消費的基本盤仍然穩(wěn)健。而隨著醫(yī)藥市場的發(fā)展將促進賴氨酸需求的增長。

三、行業(yè)競爭情況

近年隨著我國賴氨酸生產(chǎn)技術不斷成熟，本土企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模日益擴大，國際影響力持續(xù)提升，到目前我國已經(jīng)成為全球賴氨酸最大的供應市場。雖然歐盟、印尼等區(qū)域通過產(chǎn)業(yè)保護政策在國際市場上維持了一定份額，但賴氨酸向中國繼續(xù)集中的趨勢無法避免。

目前我國賴氨酸市場處于競爭激烈的狀態(tài)，梅花生物、伊品生物、阜豐集團、壽光巨能、東曉生物、味之素、豐原生物、傲飛生化等是國內(nèi)生產(chǎn)商。其中梅花生物和伊品生物是國內(nèi)TOP2企業(yè)。賴氨酸產(chǎn)能占全球市場合計近50%的比例。（WW）