熒光硬鏡替代大勢所趨 均價下降后中國市場滲透率有望提升 國產積極趕超外資

前言：

全球熒光硬鏡快速替代白光硬鏡趨勢明顯，但在國內市場中熒光內鏡占比仍然較小，未來受均價下降等因素推動，國內熒光內鏡市場有望快速滲透。外資企業(yè)壟斷全球熒光內鏡市場，我國本土企業(yè)不甘示弱，積極布局，目前在國內市場中已占據較領先位置。

一、熒光硬鏡優(yōu)勢突出，快速替代白光硬鏡趨勢明顯

硬鏡經人體無菌組織、器官或者經外科切口進入人體無菌腔室，借助光源的高亮度照射，以攝像適配鏡頭傳導，實現圖像外部顯示。

按工作光譜范圍，硬鏡可分為白光內窺鏡和熒光內窺鏡，白光內窺鏡基于400-700nm光譜，熒光內窺鏡基于 400-900nm 光譜。相較白光能顯示表層以下組織的熒光顯影，術中顯影效率高，有效克服白光內窺鏡在觀察、手術操作的局限性。

白光硬鏡及熒光硬鏡對比

資料來源：觀研天下整理

熒光硬鏡替代白光硬鏡趨勢明顯。觀研報告網發(fā)布的《中國熒光硬鏡行業(yè)現狀深度研究與發(fā)展趨勢預測報告（2025-2032年）》顯示，2015-2024 年，全球硬鏡市場由46 億美元增長至72億美元，2019-2024年復合增速為 4.9%，同期全球熒光硬鏡市場增速為24.3%，快速替代白光硬鏡，預計 2024 年全球熒光硬鏡市場達到 39 億美元，占比超50%。

數據來源：觀研天下數據中心整理

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二、中國熒光內鏡仍處于初級發(fā)展階段，均價下降等因素利好下滲透率有望提高

熒光內鏡是一種應用激光固有熒光光譜技術通過各種內鏡進入腔內診斷的新型診斷設備。它依據人體組織固有熒光光譜特征自動識別、診斷，可立即提示被測組織是否為正常組織，可鑒別被測組織的良惡性病變，提高早期癌和異型增生的診斷率。

NIR熒光成像技術隨著微創(chuàng)精準治療的概念迅速擴展，熒光攝像系統也在國外逐步推廣和替代。但對于國內來說，熒光光學技術一直是行業(yè)的“卡脖子”技術，受限于此，熒光攝像系統在臨床端的推廣也收到相應的限制。雖然近年來內窺鏡市場涌入大量玩家，但擁有“光、機、電、算”核心自主研發(fā)能力的國產廠商仍然較少，使得配套的熒光內窺鏡市場尚處于初級發(fā)展階段。

目前熒光內鏡在國內市場中占比較小。數據顯示，2024年我國硬鏡市場規(guī)模約為110 億元，2019-2024年復合增速為 11.0%，其中白光硬鏡為 75 億元，占比高達68.2%；熒光硬鏡為35億元，僅占比31.8%。

數據來源：觀研天下數據中心整理

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隨著企業(yè)推出更加成熟的熒光內鏡產品，醫(yī)生對熒光臨床價值的認可度不斷提升，以及熒光內鏡市場均價持續(xù)下降，醫(yī)療機構在適用于熒光內鏡的手術場景下，會更有意愿采購熒光內窺鏡整機系統，在此背景下，預計未來熒光內鏡在國內硬鏡市場中的份額將逐年提高。

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三、外資企業(yè)壟斷全球熒光內鏡市場，我國本土企業(yè)積極趕超

外資企業(yè)壟斷全球熒光內鏡市場，其中史賽克占據主導地位，市場占比為78.4%,其次是卡爾史托斯和德國狼牌，市場占比分別為9.6%和4.1%。

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從國內市場看，史賽克等外資企業(yè)具備先發(fā)優(yōu)勢，在國內發(fā)展早期占據主要市場。近年來，隨著顯微智能、邁瑞生物、南京圖格、迪譜醫(yī)療、成都新興、瑞惜康、眾智精誠、新光維、康基醫(yī)療、聯影智融等本土企業(yè)積極布局熒光內鏡市場，國產熒光硬鏡占比快速提升，達54.5%。

國內外熒光內鏡企業(yè)布局情況

資料來源：觀研天下整理

數據來源：觀研天下數據中心整理（zlj）