需求結(jié)構(gòu)變革 我國電梯行業(yè)處于更新替換起點(diǎn) 政策+補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)萬億空間到來

1、電梯行業(yè)概述及分類

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國電梯行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀研究與投資前景分析報(bào)告（2024-2031年）》顯示，電梯行業(yè)是生產(chǎn)銷售電梯產(chǎn)品的行業(yè)。電梯是指服務(wù)于建筑物內(nèi)若干特定的樓層，其轎廂運(yùn)行在至少兩列垂直于水平面或與鉛垂線傾斜角小于15°的剛性軌道運(yùn)動(dòng)的永久運(yùn)輸設(shè)備。

電梯按樣式分類可以分為垂直電梯及扶梯，而垂直電梯又有按用途、驅(qū)動(dòng)方式、運(yùn)行速度等多種分類方式，通常根據(jù)運(yùn)行速度的不同將垂直電梯分為低速電梯、中速電梯和高速電梯。我國電梯市場結(jié)構(gòu)來看，垂直電梯是應(yīng)用最廣泛的產(chǎn)品類別，占電梯產(chǎn)量比重約為85%，而這85%的垂直電梯市場中又?jǐn)?shù)低速電梯為最普遍的應(yīng)用類型，占比約在82.45%。

資料來源：觀研天下整理

從電梯行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游來看，電梯上游主要原材料為鋼材和稀土，鋼材用于生產(chǎn)電梯轎廂、轎架、上下梁、轎門、廳門等，稀土是電梯核心部件永磁同步曳引機(jī)中永磁體的主要原材料；中游為各類電梯產(chǎn)品的制造環(huán)節(jié)；下游應(yīng)用市場可按電梯生命周期分為新裝市場，以及維保和更新替換形成的后市場。新裝電梯的應(yīng)用領(lǐng)域主要包括房地產(chǎn)、基建&工業(yè)、舊房加裝和出口，2023年四大領(lǐng)域的需求結(jié)構(gòu)分別為62%、26%、3%、9%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

不過，我國電梯行業(yè)新增市場的下游需求結(jié)構(gòu)正在發(fā)生改變，核心驅(qū)動(dòng)力從地產(chǎn)逐步轉(zhuǎn)向基建+加裝+出口。具體來看：

2、地產(chǎn)行業(yè)景氣度與電梯需求相關(guān)性正逐漸衰減

電梯通常在建筑物封頂后接近竣工的時(shí)候開始安裝，并且地產(chǎn)商資金收緊導(dǎo)致下訂單的時(shí)間節(jié)點(diǎn)有所后移，所以房地產(chǎn)作為電梯行業(yè)最大的應(yīng)用領(lǐng)域，其電梯銷量與房地產(chǎn)竣工面積相關(guān)性較高。不過，自2019年以來，電梯銷量與房屋竣工面積的相關(guān)性逐漸減弱，這也導(dǎo)致電梯的需求結(jié)構(gòu)發(fā)生了改變，主要原因是住宅的電梯配置比持續(xù)提升，以及棚改、軌交等基建項(xiàng)目、存量電梯更新改造等應(yīng)用領(lǐng)域電梯需求開始釋放。

數(shù)據(jù)顯示，2023年我國建筑業(yè)企業(yè)房屋建筑施工面積達(dá)1513425.61萬平方米，同比上年減少3.27%。房屋建筑竣工面積達(dá)385587.89萬平方米，同比上年減少4.91%。2024年1-6月，我國房地產(chǎn)新開工施工面積累計(jì)值約為38022.53萬平方米，同比下降23.7%;房地產(chǎn)竣工面積26518.89萬平方米，同比下降21.8%。未來，在保交樓政策持續(xù)發(fā)力下，預(yù)計(jì)我國房屋新開工面積和施工面積將延續(xù)自2022年以來的下滑趨勢，竣工面積也將開始面臨較大壓力，進(jìn)而在一定程度上影響電梯新裝需求。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

3、政府基建采購需求提供穩(wěn)定支撐盤，軌交領(lǐng)域新梯需求快速增長

基建是電梯行業(yè)第二大應(yīng)用領(lǐng)域，而基建細(xì)分的電梯應(yīng)用領(lǐng)域包括軌交、保障房、政府機(jī)關(guān)、醫(yī)院、機(jī)場、學(xué)校等，其中軌交占比和彈性最大。從招標(biāo)采購的項(xiàng)目來看，2023年軌交在城軌+鐵路新增運(yùn)營里程下滑18%的情況下依舊位于全國政府采購市場采購規(guī)模第一，采購額達(dá)72億元，同比下降39%，在全國政府采購市場中的占比為24%。未來，隨著城軌建設(shè)密度提升，換乘站占比增加，進(jìn)而使得車站平均電梯數(shù)增加，帶動(dòng)軌交領(lǐng)域新梯需求快速增長。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

4、舊房加裝市場處于起步階段，補(bǔ)貼+政策驅(qū)動(dòng)萬億空間到來

而在舊改造加裝方面，我國電梯更新改造市場空間廣闊，截至2023年我國電梯保有量超1000臺(tái)，預(yù)計(jì)80萬臺(tái)超過15年，17萬臺(tái)超過20年，為后續(xù)電梯持續(xù)化更新改造提供支撐。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

根據(jù)住建部數(shù)據(jù)顯示，全國2000年以前建成的老舊小區(qū)達(dá)到17萬個(gè)，涉及住戶4200萬戶，建筑面積40億平方米，需要加裝250~300萬部電梯。參考北京住建委近期發(fā)布的加裝電梯工程造價(jià)指標(biāo)，加裝每部電梯的工程總造價(jià)約80-100萬元；其中電梯設(shè)備約占5%，安裝費(fèi)約占15%，土建約占70%。根據(jù)相關(guān)資料可知，2019-2023年，全國累計(jì)加裝電梯10.8萬部，平均每年加裝量僅2.16萬臺(tái)；2023年加裝3.6萬臺(tái)，同比增長20%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

因此，2024年4月，住建部印發(fā)《推進(jìn)建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備更新工作實(shí)施方案》提出要通過中央財(cái)政責(zé)金對住宅老舊電梯更新、既有住宅加電梯給予補(bǔ)助；進(jìn)一步發(fā)揮住宅專項(xiàng)維修資金在住宅老舊電梯更新、既有住宅加裝電梯中的作用。同時(shí)，住建部計(jì)劃2024年啟動(dòng)改造5萬個(gè)老舊小區(qū)，進(jìn)度明顯提速。

財(cái)政補(bǔ)貼方面，根據(jù)北京物業(yè)管理行業(yè)協(xié)會(huì)和電梯世界公眾號，目前全國各大城市對加裝電梯平均給予10~20萬元/臺(tái)的補(bǔ)貼，部分城市補(bǔ)貼達(dá)到25萬元。未來，在政策要求和補(bǔ)貼力度加大帶動(dòng)下，我國老舊小區(qū)電梯有望加速加裝，若假設(shè)2024-2027年加裝電梯需求CAGR達(dá)20%，則預(yù)計(jì)2024-2027年加裝電梯數(shù)量有望達(dá)到23.2萬臺(tái)。

全國各省市對加裝電梯給予政策補(bǔ)貼情況

資料來源：觀研天下整理

此外，近幾年，不同的電梯企業(yè)對加裝電梯的布局也各不相同，對于那些適配新品+完善服務(wù)的品牌有望率先獲益。例如，上海三菱電梯在行業(yè)內(nèi)率先對電梯改造、加裝進(jìn)行研究，推出裝配式快裝電梯，可縮短施工時(shí)間，減少擾民；日立電梯截至2023年年底，日立電梯已為中國27000個(gè)項(xiàng)目提供了加裝電梯的整體解決方案，其中作為加裝電梯位居全國之首的廣州，已有超過65%的加裝電梯是由日立電梯提供。

不同企業(yè)對于加裝電梯的布局

資料來源：觀研天下整理

5、電梯處于大規(guī)模更新起點(diǎn)，維保市場空間廣闊

目前，我國對電梯沒有強(qiáng)制報(bào)廢年限規(guī)定，一般電梯的使用壽命為15~20年，之隨后會(huì)老化、故障頻發(fā)，其不僅安全隱患高，并且維修保養(yǎng)成本非常高，所以舊梯更換改造或?yàn)楦行詢r(jià)比的選擇。2005-2008年，我國處于房地產(chǎn)擴(kuò)張周期的開始，大部分電梯按照日本標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定，電梯報(bào)廢年限約15年，彼時(shí)新裝電梯在 2023年已逐步進(jìn)入更換密集期。截至2023年，我國存量電梯替換量為4.11萬臺(tái)。根據(jù)國務(wù)院新聞顯示，截至2022年運(yùn)行15年以上的老舊電梯就達(dá)到73.68萬臺(tái)，同時(shí)預(yù)計(jì)每年新增老舊電梯數(shù)量在10%左右。根據(jù)上述前面內(nèi)容可知，2023年，我國電梯保有量約為1057萬臺(tái)，預(yù)計(jì)運(yùn)行15年以上的老舊電梯已經(jīng)超過80萬臺(tái)。可見，我國電梯處于大規(guī)模更新起點(diǎn)。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

具體分析電梯維保情況，根據(jù)特種設(shè)備安全技術(shù)規(guī)范TSG T5002—2017中的規(guī)定，電梯不僅需要在故障時(shí)維修，還需定期對電梯進(jìn)行清潔、潤滑、調(diào)整、更換易損件等日常維保工作。根據(jù)沈陽電梯安裝維保技術(shù)協(xié)會(huì)，電梯需每半個(gè)月保養(yǎng)一次26項(xiàng)關(guān)鍵安全設(shè)備、每個(gè)月保養(yǎng)的項(xiàng)目達(dá)43項(xiàng)、每個(gè)季度保養(yǎng)的項(xiàng)目達(dá)51項(xiàng)、每半年保養(yǎng)的項(xiàng)目達(dá)66項(xiàng)、每年保養(yǎng)的項(xiàng)目高達(dá)74項(xiàng)。

從費(fèi)用來看，參考南通市電梯協(xié)會(huì)發(fā)布的維保價(jià)格，目前6層6站、梯齡小于5年的低速住宅電梯和貨梯每月的維保費(fèi)基準(zhǔn)為360元，梯齡在5~10歲、11~15歲、>15歲的電梯維保費(fèi)分別乘以基價(jià)的1.1/1.2/1.3，梯速、層站數(shù)、載重量提升同樣增加維保費(fèi)。平均而言目前的維保費(fèi)約500元/(臺(tái)*月)。根據(jù)測算，2023年，我國電梯維保市場空間約550億，僅考慮未來高梯齡的電梯占比持續(xù)增加情況下，平均維保費(fèi)有望每年提升0.5%。

6、我國電梯行業(yè)出口需求方興未艾，出口量穩(wěn)健增長

還有一個(gè)不容忽視的需求增量—海外市場增量，尤其是在一帶一路影響下，其沿線國家貢獻(xiàn)較大，出口量占比近七成。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國電梯出口9.78萬臺(tái)，同比增長11%。其中，出口俄羅斯電梯總量為5906臺(tái)，出口金額達(dá)10.92億元。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

2022-2023年我國電梯行業(yè)出口不同區(qū)域的出口量及金額情況

資料來源：觀研天下整理（WYD）