1、定義
根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)面板行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀研究與投資前景分析報(bào)告（2024-2031年）》顯示，面板產(chǎn)業(yè)主要是指用于電視、臺(tái)式電腦、筆記本和手機(jī)等電子設(shè)備的顯示面板產(chǎn)業(yè)。如今已經(jīng)是信息的時(shí)代，信息顯示技術(shù)在人們社會(huì)活動(dòng)和日常生活中的重要性日益劇增，人類信息的獲取80%來自視覺，各種信息系統(tǒng)終端設(shè)備與人之間的交互都需要通過信息顯示來實(shí)現(xiàn)。
面板產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為光電產(chǎn)業(yè)的龍頭，在信息產(chǎn)業(yè)中僅次于微電子行業(yè)，成為了最重要的產(chǎn)業(yè)之一。顯示面板產(chǎn)品主要有液晶面板(LCD)、等離子面板和有機(jī)發(fā)光二極管面板(OLED)。目前，等離子面板由于厚度大、分辨率低、價(jià)格高等因素，已經(jīng)完全退出市場(chǎng)。
中國(guó)面板行業(yè)產(chǎn)品分類
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性能指標(biāo) |
液晶面板 |
OLED面板 |
等離子面板 |
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光輸出 |
強(qiáng) |
強(qiáng) |
中 |
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黑度 |
弱 |
強(qiáng) |
中 |
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對(duì)比度 |
弱 |
強(qiáng) |
中 |
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分辨率 |
強(qiáng) |
中 |
弱 |
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可視角度 |
弱 |
中 |
強(qiáng) |
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能耗 |
強(qiáng) |
中 |
中 |
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價(jià)格 |
中 |
高 |
高 |
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使用壽命 |
強(qiáng) |
弱 |
強(qiáng) |
資料來源：觀研天下整理
2、政策支持面板集群建設(shè)
面板是液晶顯示器的主要組件。近年來，為了促進(jìn)面板行業(yè)的發(fā)展，我國(guó)陸續(xù)發(fā)布了許多政策，如2023年國(guó)家工業(yè)和信息化部、財(cái)政部發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)電子信息制造業(yè)2023-2024年穩(wěn)增長(zhǎng)行動(dòng)方案的通知》中提出面向新型智能終端、文化、旅游、景觀、商顯等領(lǐng)域，推動(dòng)AMOLED、Micro-LED、3D顯示、激光顯示等擴(kuò)大應(yīng)用，支持液晶面板、電子紙等加快無紙化替代應(yīng)用。
我國(guó)面板行業(yè)相關(guān)政策
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發(fā)布時(shí)間 |
發(fā)布部門 |
政策名稱 |
主要內(nèi)容 |
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2022年6月 |
中共中央國(guó)務(wù)院 |
成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)規(guī)劃綱要 |
聚焦集成電路、新型顯示、智能終端等領(lǐng)域，打造“云聯(lián)數(shù)算用”要素集群和"芯屏器核網(wǎng)"全產(chǎn)業(yè)鏈。 |
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2022年10月 |
發(fā)改委 |
外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2022年版） |
液晶聚合物、液晶面板、液晶電視與液晶顯示材料及有機(jī)電致發(fā)光顯示材料制造為國(guó)家鼓勵(lì)外商進(jìn)行投資的產(chǎn)業(yè)。 |
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2022年10月 |
工信部等 |
虛擬現(xiàn)實(shí)與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2022-202年) |
推進(jìn)顯示器件的規(guī)模量產(chǎn)，開發(fā)配套顯示驅(qū)動(dòng)芯片,優(yōu)化自由曲面、光波導(dǎo)等光學(xué)器件的視覺性能、體積、重量、成本。 |
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2022年11月 |
國(guó)務(wù)院 |
關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的報(bào)告 |
加大集成電路、新型顯示、關(guān)鍵軟件、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等重點(diǎn)領(lǐng)域核心技術(shù)創(chuàng)新力度。 |
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2022年12月 |
中共中央國(guó)務(wù)院 |
擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022-2035）年 |
全面提升信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)人工智能、先進(jìn)通信、集成電路、新型顯示、先進(jìn)計(jì)算等技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用。 |
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2023年8月 |
工業(yè)和信息化部、財(cái)政部 |
關(guān)于印發(fā)電子信息制造業(yè)2023—2024年穩(wěn)增長(zhǎng)行動(dòng)方案的通知 |
面向新型智能終端、文化、旅游、景觀、商顯等領(lǐng)域，推動(dòng)AMOLED、Micro-LED、3D顯示、激光顯示等擴(kuò)大應(yīng)用，支持液晶面板、電子紙等加快無紙化替代應(yīng)用。 |
資料來源：觀研天下整理
3、面板行業(yè)增量凸顯：大尺寸、AI和折疊屏
除了政策促進(jìn)外，我國(guó)面板行業(yè)需求側(cè)變革也帶來新的市場(chǎng)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
一是：電視面板及整機(jī)的大尺寸化趨勢(shì)強(qiáng)勁，為行業(yè)出貨面積增長(zhǎng)提供新驅(qū)動(dòng)力。對(duì)面板廠商而言，推動(dòng)大尺寸化是保住利潤(rùn)的最佳產(chǎn)能去化方式；對(duì)電視廠商而言，大尺寸產(chǎn)品可以更好的搭載高刷新率、8K等高端技術(shù)，有利于廠商打造高盈利性產(chǎn)品；對(duì)終端消費(fèi)者而言，通過超大巨幕來滿足更強(qiáng)烈的感官體驗(yàn)的家庭影院式需求在與日俱增。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，全球液晶電視面板的平均尺寸提升到49.6英寸，與2023年同期相比增加1.6英寸，并且預(yù)計(jì)接下來面板市場(chǎng)的平均出貨尺寸還將呈螺旋式上升，將為面板行業(yè)帶來更多想象空間。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理
除大尺寸面板之外，AIPC、手機(jī)等中小尺寸面板市場(chǎng)潛力強(qiáng)勢(shì)釋放。生成式AI在辦公、學(xué)習(xí)等生活服務(wù)場(chǎng)景落地，不斷為用戶帶來效率提升，形成新一輪的”生產(chǎn)力升級(jí)”。在顯示領(lǐng)域，AI技術(shù)應(yīng)用能夠提升視覺內(nèi)容的生成與能力優(yōu)化，為用戶帶來更豐富、沉浸式的視覺體驗(yàn)，所以顯示技術(shù)的未來革命也已經(jīng)到來。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2024年，第二季度AIPC出貨量達(dá)到880萬臺(tái)，占PC總出貨量的14%，預(yù)計(jì)2026年AIPC在Windows PC市場(chǎng)的份額將達(dá)到50%；同時(shí)，AI PC在中國(guó)PC市場(chǎng)中新機(jī)裝配比例將在未來幾年內(nèi)快速攀升，2024年達(dá)到54.7%，成為PC市場(chǎng)主流。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理
在手機(jī)端，目前，蘋果、華為、小米等主流廠商均推出AI手機(jī)。數(shù)據(jù)顯示，隨著越來越多旗艦手機(jī)內(nèi)置GenAI功能，截止2024年底，GenAI智能手機(jī)將激增344%，占據(jù)18%的市場(chǎng)份額。而隨著各大手機(jī)品牌將生成式AI能力作為中高端產(chǎn)品升級(jí)的突破點(diǎn)，加速生成式AI手機(jī)市場(chǎng)滲透，行業(yè)將進(jìn)入快速增長(zhǎng)賽道。其中，旗艦機(jī)型將成為AI手機(jī)發(fā)展初期的重要增長(zhǎng)動(dòng)力，預(yù)計(jì)2027年AI手機(jī)市場(chǎng)滲透率超過50%，達(dá)1.5億臺(tái)。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理
AI之外，折疊市場(chǎng)也正在崛起。近些年來，隨著人們對(duì)手機(jī)等電子設(shè)備使用時(shí)間增長(zhǎng)，對(duì)舒適的護(hù)眼與邊界的操控要求也越來越高，而折疊屏手機(jī)通過硬件形態(tài)的改變，具有更大可攜帶屏幕交互，為面板行業(yè)帶來新的增長(zhǎng)動(dòng)能。
目前，小米、華為等頭部國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商相繼推出折疊機(jī)型，其中華為發(fā)布的三折疊屏手機(jī)Mate XT標(biāo)志著折疊屏手機(jī)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)從二折到三折的量產(chǎn)突破，也驗(yàn)證折疊形態(tài)的可拓展性和市場(chǎng)空間。有資料顯示，預(yù)計(jì)2024年中國(guó)折疊屏手機(jī)市場(chǎng)出貨量約為1068萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)52.4%；2028年市場(chǎng)出貨量將會(huì)超過1700萬臺(tái)，五年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到19.8%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理
4、趨勢(shì)之下，誰將受益？
綜上所述，在需求側(cè)持續(xù)變革和政策支持趨勢(shì)下，面板廠商誰將受益？
在更優(yōu)的行業(yè)格局和更穩(wěn)定的發(fā)展階段中，龍頭公司會(huì)掌握更多話語權(quán)。龍頭公司能憑借規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢(shì)吸收更多行業(yè)增量；會(huì)更受益于下游標(biāo)桿客戶的創(chuàng)新和突破；而公司規(guī)模所對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)提效空間和資本利用空間，也更有利于頭部廠商釋放新的利潤(rùn)。
面板行業(yè)主要增長(zhǎng)動(dòng)力來自大尺寸化趨勢(shì)推動(dòng)出貨面積的增長(zhǎng)。隨著大尺寸化帶來的增量，為中國(guó)大陸廠商帶來市場(chǎng)新機(jī)遇。以TCL科技為例，大尺寸面板是TCL科技的強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)域，2024年上半年，TCL科技電視面板業(yè)務(wù)55寸及以上尺寸產(chǎn)品面積占比提升至81%，65寸及以上產(chǎn)品面積占比55%，平均尺寸同比增長(zhǎng)1.2寸。
值得注意的是，2024年大尺寸面板的價(jià)格未回到2021年高點(diǎn)，但面板廠商卻已經(jīng)轉(zhuǎn)向盈利。數(shù)據(jù)顯示，2024年1-7月間各主流尺寸電視面板價(jià)格漲幅在10%左右，由此推動(dòng)Q2季面板廠商盈利能力全線大增，其中：TCL科技面板業(yè)務(wù)當(dāng)季實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)21.57億元，環(huán)比增長(zhǎng)超300%；京東方Q2季凈利潤(rùn)也達(dá)到13億元，同比增長(zhǎng)166%。
同時(shí)，下游標(biāo)桿客戶密集布局AI硬件和折疊屏產(chǎn)品，頭部面板廠商的中小尺寸業(yè)務(wù)也會(huì)明顯受益。例如，TCL華星與聯(lián)想、戴爾等重點(diǎn)客戶保持緊密合作，聯(lián)想AIPC和AI手機(jī)均由TCL華星供屏；TCL華星的手機(jī)面板客戶亦已經(jīng)覆蓋小米、vivo、OPPO等重點(diǎn)品牌，其中以小米14Ultra為代表的小米14系列，及MixFlip的內(nèi)外屏均由TCL華星獨(dú)供。
此外，技術(shù)不斷創(chuàng)新，也面板行業(yè)發(fā)展核心動(dòng)力。目前，TCL科技在MiniLED背光及直顯、柔性O(shè)LED的折疊、LTPO、Pol-Less、FIAA極窄邊框等新技術(shù)達(dá)到行業(yè)水準(zhǔn)；代表下一代顯示技術(shù)的印刷OLED產(chǎn)線也將量產(chǎn)。
如今，隨著自動(dòng)化、智能化技術(shù)在B端落地，也顛覆面板業(yè)成本結(jié)構(gòu)。比如，TCL華星將AI工業(yè)視覺檢測(cè)系統(tǒng)落地產(chǎn)品檢測(cè)環(huán)節(jié)，該系統(tǒng)能夠準(zhǔn)確識(shí)別液晶面板表面的微小瑕疵，識(shí)別準(zhǔn)確率提升12%、檢測(cè)效率提升4倍、人效提升500%。而其旗下的TCL中環(huán)利用自動(dòng)化設(shè)備和智能化手段建設(shè)“黑燈工廠”，讓生產(chǎn)、運(yùn)輸、檢測(cè)等都無需人工操作，整個(gè)生產(chǎn)線自動(dòng)運(yùn)作，人效得到顯著提升。
這也從反映出，我國(guó)面板行業(yè)已從過度競(jìng)爭(zhēng)走向集中和理性，以TCL科技為代表的龍頭企業(yè)，將在行業(yè)邏輯改變后進(jìn)一步擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)。（WYD）
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