我國牛肉醬行業(yè)：上游牛肉價格持續(xù)走低緩解成本壓力 下游線上渠道將成新增長點

牛肉醬是復合調(diào)味料市場的重要組成部分。近幾年我國牛肉供給處于不斷增加的態(tài)勢，存欄數(shù)、出欄數(shù)、產(chǎn)量均在不斷增長，為我國牛肉醬提供了穩(wěn)定的供應(yīng)；另外其價格持續(xù)走低在一定程度上緩解了我國牛肉醬企業(yè)的成本壓力。當前我國包括牛肉醬在內(nèi)的醬類產(chǎn)品市場飽和度較低，未來市場增長前景廣闊，其中老牌企業(yè)憑借其多年積累的市場聲譽和良好的產(chǎn)品口碑，占據(jù)著先發(fā)優(yōu)勢。此外線上火鍋新餐飲零售業(yè)態(tài)高速發(fā)展將推動牛肉醬市場快速擴容，而線上銷售渠道將逐漸成為新興增長點。

一、產(chǎn)業(yè)鏈圖解

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國牛肉醬行業(yè)發(fā)展深度研究與投資趨勢預測報告（2024-2031年）》顯示，牛肉醬是一種以牛肉為主的調(diào)味品，是復合調(diào)味料市場的重要組成部分，其產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋廣泛，從原材料供應(yīng)到最終消費者，各環(huán)節(jié)緊密相連，共同推動行業(yè)的健康發(fā)展。具體來看：牛肉醬產(chǎn)業(yè)鏈上游主要涉及原材料供應(yīng)，包括牛肉、調(diào)味品、包裝材料等；其中牛肉的供應(yīng)穩(wěn)定性、成本控制以及質(zhì)量保障對中游以及下游的發(fā)展影響較大。中游主要涉及牛肉醬的生產(chǎn)、加工和產(chǎn)品研發(fā)，是整個產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)。下游則為銷售渠道，主要包括B端餐飲和C端消費者市場；其中近年隨著電商平臺的快速發(fā)展，線上銷售渠道逐漸成為行業(yè)新增長點。

資料來源：公開資料，觀研天下整理

二、上游端：牛肉供應(yīng)量充足，價格受廉價進口牛肉沖擊等因素影響屢創(chuàng)新低

牛肉醬的上游主要涉及原材料供應(yīng)，包括牛肉、調(diào)味品、包裝材料等。其中牛肉的供應(yīng)穩(wěn)定性、成本控制以及質(zhì)量保障對中游以及下游的發(fā)展影響較大。尤其牛肉的價格是決定牛肉醬產(chǎn)品成本和定價的關(guān)鍵因素。

生產(chǎn)方面：近幾年我國牛肉供給處于不斷增加的態(tài)勢，存欄數(shù)、出欄數(shù)、產(chǎn)量均在不斷增長，這為我國牛肉醬提供了穩(wěn)定的供應(yīng)。根據(jù)數(shù)據(jù)，2018-2023年我國牛存欄量由6618.4萬頭增長至10509萬頭，牛出欄量由4397萬頭增長至5023萬頭，牛肉產(chǎn)量由644萬噸增長至753萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中國畜牧業(yè)協(xié)會牛業(yè)分會，飼料市場信息網(wǎng)，觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，觀研天下整理

價格方面：進入2023年以來，我國肉牛價格開始走低。尤其是進入2024年，肉牛價格屢創(chuàng)五年內(nèi)新低。有數(shù)據(jù)顯示， 2024年6月，我國肉牛價格為67.13元/公斤，與19年價格接近了。截至2024年7月第三周，全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場牛肉平均價格為68.6元/公斤，比前一周下跌0.2%，同比下跌15.4%，已連續(xù)23周下跌。這一數(shù)據(jù)表明，牛肉價格的走低在一定程度上緩解了我國牛肉醬企業(yè)的成本壓力。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，觀研天下整理

根據(jù)分析，造成近兩年我國牛肉一路走低的主要因素，一是產(chǎn)量在不斷擴張的同時需求方卻在疲軟。例如2023年牛肉產(chǎn)量達到歷史新高753萬噸，同比增長4.8%。而消費量1026萬噸，同比增長3.9%，低于2020-2022年年均增長5.6%水平。二是由于海外養(yǎng)牛成本較低，進口牛肉價格比國內(nèi)牛肉價格更有優(yōu)勢，隨著牛肉進口量的快速增長，廉價進口牛肉對國內(nèi)市場牛肉價格造成了一定的沖擊。根據(jù)海關(guān)總署和全國重點農(nóng)產(chǎn)品市場信息平臺的數(shù)據(jù)顯示，2018年1月-2024年8月，國內(nèi)牛肉批發(fā)價的平均價格為69.7元/千克，而進口凍牛肉的平均價格為37.5元/千克，進口鮮冷去骨牛肉的平均價格為68.3元/千克。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，觀研天下整理

二、中游端：市場飽和度較低，市場增長前景廣闊，老牌企業(yè)占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢

近年來隨著人們對飲食品質(zhì)和口味的追求，牛肉醬逐漸成為許多家庭的常用調(diào)味品，需求不斷增長。目前在便捷食品和調(diào)味品市場的不斷擴展中，牛肉醬的地位越來越重要，其市場規(guī)模也在穩(wěn)步擴大。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國牛肉醬產(chǎn)量約為14.3萬噸，同比增長13.49%；銷量約為13.2萬噸，同比增長10.92%；市場規(guī)模約為64.2億元，同比增長14.17%。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，觀研天下整理

目前在我國復合調(diào)味品行業(yè)中，包括牛肉醬在內(nèi)的醬類產(chǎn)品收入占比仍較低，不足10%，未來有較大的提升空間。有相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年我國百強調(diào)味品企業(yè)收入合計為1363.8億元。其中醬類收入94.5億元，占比6.9%，占據(jù)復合調(diào)味品市場第四位。可見當前我國包括牛肉醬在內(nèi)的醬類產(chǎn)品市場飽和度較低，未來市場增長前景廣闊。

數(shù)據(jù)來源：中國調(diào)味品協(xié)會，觀研天下整理

由于牛肉醬生產(chǎn)行業(yè)準入門檻較低且市場前景明朗，近年大量的中小企業(yè)涌入該行業(yè)，使得行業(yè)競爭逐漸激烈?，F(xiàn)階段我國牛肉醬行業(yè)企業(yè)主要包括兩類，一是傳統(tǒng)食品生產(chǎn)老牌企業(yè)，以海天味業(yè)、老干媽、仲景食品等為代表，此類企業(yè)成立時間較早，規(guī)模體量較大，產(chǎn)品SKU門類齊全，歷經(jīng)多年品牌積淀，產(chǎn)品知名度高；二是新銳線上牛肉醬品牌，以虎邦、吉香居、飯掃光、川娃子等為代表，此類企業(yè)規(guī)模體量較小，產(chǎn)品SKU門類較少。

由于消費者在選擇牛肉醬時傾向于選擇熟悉且信任的品牌，這使得老牌企業(yè)在市場競爭中占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。例如海天、仲景、吉香居等進入行業(yè)較早，憑借其多年積累的市場聲譽和良好的產(chǎn)品口碑，目前已建立起相對較高的品牌護城河，位于市場第一梯隊。以海天味業(yè)為例，公司在調(diào)味品行業(yè)保持龍頭領(lǐng)先地位，年產(chǎn)銷量均超過400萬噸，名列行業(yè)第一。

資料來源：公開資料，觀研天下整理

三、下游端：火鍋外賣等新餐飲零售業(yè)態(tài)高速發(fā)展推動牛肉醬市場快速擴容 線上銷售渠道逐漸成為新興增長點

牛肉醬下游消費領(lǐng)域主要包括餐飲、個人家庭消費、食品及加工等。其中餐飲消費占比高達64%，其次為個人及家庭消費，占比約為35%?？梢娔壳安惋嬍俏覈Ｈ忉u主要消費領(lǐng)域。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，觀研天下整理

預計線上火鍋等新餐飲零售業(yè)態(tài)的高速發(fā)展將推動牛肉醬市場快速擴容。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年、2023年我國火鍋外賣訂單增速顯著，火鍋外賣交易額同比增速均40%以上。而牛肉醬作為火鍋品類的重要復合調(diào)味料，線上外賣渠道的高速增長有望持續(xù)推動對牛肉醬的采購需求。

與此同時，隨著電商平臺網(wǎng)絡(luò)購物的普及，線上銷售渠道迅速興起，通過淘寶、天貓、京東、拼多多等線上零售渠道便捷購買物美價廉的牛肉醬調(diào)味品的消費者越來越多。2024年一季度調(diào)味品行業(yè)線上零售額達49億元，同比增長10.1%，市場規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢。其中在復合調(diào)味品各細分品類中，拌飯醬品類增長最快，增速高達162%。牛肉醬作為拌飯醬的核心品類之一，線上零售市場規(guī)模有望在未來實現(xiàn)快速增長。

目前消費者使用網(wǎng)上商城購買調(diào)味品的意愿已超越傳統(tǒng)線下商超渠道，成為調(diào)味品分銷最重要的銷售渠道。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年消費者通過線上渠道購買調(diào)味品占比為67.9%，高于超市連鎖商超傳統(tǒng)分銷渠道（63.7%）。（WW）