前言：晶振是數(shù)字電路的心臟，在需要高頻率精準(zhǔn)度的應(yīng)用領(lǐng)域中起到重要作用。當(dāng)前，下游應(yīng)用需求增長(zhǎng)帶動(dòng)下晶振將進(jìn)入黃金發(fā)展期，如消費(fèi)電子市場(chǎng)受益于 AI 賦能疊加換機(jī)周期的到來，有望帶動(dòng)各類產(chǎn)品的需求復(fù)蘇，進(jìn)而提升晶振產(chǎn)品的需求量；相較于傳統(tǒng)燃油汽車，新能源汽車的晶振需求量較大，達(dá)100個(gè)以上，伴隨汽車行業(yè)電動(dòng)化、智能化發(fā)展水平進(jìn)一步提高，晶振產(chǎn)品的單車用量將持續(xù)提升，長(zhǎng)期帶動(dòng)車規(guī)級(jí)晶振規(guī)模增長(zhǎng)。全球晶振頭部廠家主要來自日本、美國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣。近年來日本四家主要晶振廠商業(yè)務(wù)毛利率不及預(yù)期，對(duì)晶振市場(chǎng)的投資動(dòng)力不足，擴(kuò)產(chǎn)意愿弱。中國(guó)大陸晶振廠把握時(shí)機(jī)逐步承接，從低端產(chǎn)品開始逐步向高端產(chǎn)品探索，并憑借成本優(yōu)勢(shì)使得產(chǎn)能快速擴(kuò)張，目前已占據(jù)全球相當(dāng)份額（產(chǎn)出占比24.66%）。在高端晶振國(guó)產(chǎn)替代的大趨勢(shì)下，國(guó)產(chǎn)廠商逐漸崛起，全球晶振市場(chǎng)格局有望重塑。
一、消費(fèi)電子、新能源汽車等下游應(yīng)用需求增長(zhǎng)帶動(dòng)下晶振將進(jìn)入黃金發(fā)展期
根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)晶振行業(yè)發(fā)展深度分析與投資前景研究報(bào)告（2024-2031年）》顯示，晶振是利用石英晶體壓電效應(yīng)制作而成的頻率控制電子元器件，包括石英晶體振蕩器和石英晶體諧振器。
數(shù)字電路的所有工作都離不開時(shí)鐘信號(hào)，而晶振能夠通過壓電效應(yīng)在電路中提供穩(wěn)定的時(shí)鐘信號(hào)，確保各個(gè)電路模塊按照正常的時(shí)間序列進(jìn)行操作，從而直接控制著整個(gè)系統(tǒng)，因此晶振也被視作是數(shù)字電路的心臟。
晶振在需要高頻率精準(zhǔn)度的應(yīng)用領(lǐng)域中起到重要作用。作為半導(dǎo)體核心基礎(chǔ)元件，晶振生成的振蕩信號(hào)能夠用于同步數(shù)據(jù)傳輸并確保設(shè)備的協(xié)同工作，適配各類頻率控制、頻率穩(wěn)定、頻率選擇和計(jì)時(shí)系統(tǒng)。下游應(yīng)用需求增長(zhǎng)帶動(dòng)下晶振將進(jìn)入黃金發(fā)展期。
1.消費(fèi)電子
晶振在各類消費(fèi)電子設(shè)備中還發(fā)揮著如數(shù)據(jù)通信穩(wěn)定性、電源管理等其他多種功能。消費(fèi)電子市場(chǎng)受益于 AI 賦能疊加換機(jī)周期的到來，有望帶動(dòng)各類產(chǎn)品的需求復(fù)蘇，進(jìn)而提升晶振產(chǎn)品的需求量。
晶振在各類消費(fèi)電子設(shè)備中應(yīng)用情況
| 消費(fèi)電子設(shè)備 | 晶振應(yīng)用情況 |
| 手機(jī) | 其各個(gè)部件和功能需要依靠時(shí)鐘信號(hào)進(jìn)行同步和協(xié)調(diào)，應(yīng)用于通信模塊的晶振能確保通信信號(hào)的穩(wěn)定和準(zhǔn)確，此外顯示屏、攝像頭、觸摸屏等部件的正常工作同樣離不開晶振 |
| 筆記本電腦 | 晶振通過提供穩(wěn)定的時(shí)鐘源、可靠的數(shù)據(jù)通信和有效的電源管理來確保筆記本電腦的順暢運(yùn)行 |
| 智能穿戴設(shè)備 | 智能穿戴設(shè)備集數(shù)據(jù)采集、傳輸和處理多功能于一體，大部分是通過藍(lán)牙來實(shí)現(xiàn)，圍繞著健康監(jiān)測(cè)、社交通信、視聽影音為主要功能不斷拓展新的技術(shù)，晶振可確保數(shù)據(jù)傳輸?shù)耐暾院透呖煽啃浴? |
資料來源：觀研天下整理
根據(jù)數(shù)據(jù)， 2024年Q1 及 Q2 全球智能手機(jī)出貨量增速均達(dá)近8%；PC 和平板電腦在經(jīng)歷長(zhǎng)期市場(chǎng)低迷之后，也于 2024年Q1 實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
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2.新能源汽車
考慮到新能源汽車運(yùn)行的安全性、舒適性和穩(wěn)定性，該類汽車多配備雷達(dá)、傳感器、攝像頭檢測(cè)系統(tǒng)等多種設(shè)備。因此，相較于傳統(tǒng)燃油汽車，新能源汽車的晶振需求量較大，達(dá)100個(gè)以上。
伴隨汽車行業(yè)電動(dòng)化、智能化發(fā)展水平進(jìn)一步提高，晶振產(chǎn)品的單車用量將持續(xù)提升，長(zhǎng)期帶動(dòng)車規(guī)級(jí)晶振規(guī)模增長(zhǎng)。
預(yù)計(jì)到2030 年用于激光雷達(dá)、攝像頭及以太網(wǎng)等設(shè)備的單車處理器數(shù)量將超過 60 個(gè)；此外，車規(guī)級(jí)晶振因其特殊的工作環(huán)境，各項(xiàng)耐高溫性、抗震性、降噪性、可靠性、耐用性等指標(biāo)也更加嚴(yán)苛，因此平均價(jià)值量也更高。
智能汽車主要處理器需求點(diǎn)部位
| 需求點(diǎn)位 | 2010年 | 2020年 | 2025年E | 2030年E |
| HPC/Domain/Zonal Controllers | - | 1~ | 4~ | 6~ |
| Sensor Rador（24/77GHz） | - | 0-4 | 2-8 | >8 |
| Sensor Camera | 1 | 1-12 | 4-16 | >16 |
| Sensor Lidar | - | 0-1 | 2-4 | >4 |
| Ethernet/PHY | - | 0-5 | 5-20 | >30 |
| Wireless Connectivity | - | 1-2 | 2-10 | >10 |
| Total Processors Per Vehicles | ~30 | ~45 | 50~ | 60~ |
資料來源：觀研天下整理
3.通訊
通訊技術(shù)升級(jí)拔高配套設(shè)備規(guī)格，為晶振創(chuàng)造全新需求。實(shí)時(shí)處理及傳輸海量數(shù)據(jù)的通信技術(shù)需要網(wǎng)絡(luò)設(shè)備具有高速度及高精度處理數(shù)據(jù)的能力，因此 5G 技術(shù)對(duì)芯片的處理能力有了更高的要求，而與之協(xié)同工作的晶振同樣需要滿足嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，具體為高頻輸出、高精度、高穩(wěn)定性、低相位噪聲、低功耗、體積小、抗干擾等方面。同時(shí)，受益于 5G 大規(guī)模部署，在智能穿戴、工業(yè)、電力、安防以及車聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)普及中高速物聯(lián)領(lǐng)域應(yīng)用的 5G 輕量化技術(shù)（5G RedCap，Reduced Capability），也打開了全新的市場(chǎng)空間。根據(jù)數(shù)據(jù)，2023年全球5G基站部署總量超過517萬個(gè),比2022年的364萬增長(zhǎng)42%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
5G技術(shù)的商業(yè)化落地帶動(dòng)了通訊市場(chǎng)和物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的增長(zhǎng)。2022 年全球物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備連接數(shù)量達(dá)171億個(gè)，預(yù)計(jì)2025年全球物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備連接數(shù)量達(dá)246億個(gè)，年復(fù)合增長(zhǎng)率為13.7%。應(yīng)用市場(chǎng)的規(guī)模擴(kuò)張有望對(duì)晶振產(chǎn)生長(zhǎng)期穩(wěn)定的需求。
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4.其他
晶振在衛(wèi)星、軍事等高端領(lǐng)域同樣扮演著不可或缺的角色。在衛(wèi)星通訊領(lǐng)域，衛(wèi)星系統(tǒng)的上行鏈路和下行鏈路通信需要晶振產(chǎn)生精確且穩(wěn)定的頻率，確保衛(wèi)星的轉(zhuǎn)發(fā)器準(zhǔn)確地接收和發(fā)射信號(hào)而不存在頻率漂移，維持通信的完整性。而在軍事領(lǐng)域，晶振還需要滿足極端惡劣環(huán)境的使用要求，因此要求最高的穩(wěn)定性、抗干擾性和可靠性，其工作溫度要求范圍最大在-55℃至+200℃，需通過軍事標(biāo)準(zhǔn)和特殊測(cè)試認(rèn)證。
二、日本、美國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)在全球晶振市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位
全球晶振頭部廠家主要來自日本、美國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣。日本是國(guó)際石英晶體諧振器的傳統(tǒng)制造強(qiáng)國(guó)，本土的 NDK（日本電波）、KCD（京瓷）、Epson（愛普生）以及 KDS（大真空）位列全球第一梯隊(duì)，無論技術(shù)儲(chǔ)備和市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)化程度均處于全球前沿，在中高端領(lǐng)域具有較強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，且在2011 年前，日本廠商生產(chǎn)的石英晶體諧振器占據(jù)全球近六成的市場(chǎng)份額。美國(guó)廠商主要針對(duì)美國(guó)本土及部分專項(xiàng)市場(chǎng)，供求渠道較為穩(wěn)定，產(chǎn)品單位價(jià)值較高。中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)晶振產(chǎn)業(yè)起步晚于日本，但主要廠商不斷并購(gòu)其他同業(yè)，持續(xù)提升技術(shù)水平加快產(chǎn)品更新速度，并逐步進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張，市場(chǎng)地位不斷提升。從營(yíng)收看，2017年中國(guó)臺(tái)灣晶振市場(chǎng)份額達(dá)到 24%以上， TXC 臺(tái)晶技2020 和 2021 連續(xù)兩年市占率排名全球第一。
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三、中國(guó)大陸企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)下全球晶振行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局有望重塑
中國(guó)大陸晶振行業(yè)發(fā)展較晚，早期的核心生產(chǎn)設(shè)備均來自于外購(gòu)，其產(chǎn)品也主要在消費(fèi)電子和小型電子領(lǐng)域應(yīng)用。近年來日本四家主要晶振廠商（Epson、NDK、KCD、KDS）盈利能力下降明顯，同時(shí)由于 成本壓力，以晶振為主要業(yè)務(wù)的NDK、KDS毛利率較低，NDK毛利率持續(xù)在20%以下，KDS毛利率在20%-25%之間。晶振業(yè)務(wù)毛利率不及預(yù)期，日本廠商對(duì)晶振市場(chǎng)的投資動(dòng)力不足，擴(kuò)產(chǎn)意愿弱。中國(guó)大陸晶振廠把握時(shí)機(jī)逐步承接，從低端產(chǎn)品開始逐步向高端產(chǎn)品探索，并憑借成本優(yōu)勢(shì)使得產(chǎn)能快速擴(kuò)張，目前已占據(jù)全球相當(dāng)份額。數(shù)據(jù)顯示，2022 年中國(guó)大陸晶振的產(chǎn)出份額已占據(jù)全球的 24.66%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
面對(duì)國(guó)內(nèi)高端晶振產(chǎn)品的旺盛需求旺盛，惠倫晶體、泰晶科技、晶賽科技等國(guó)產(chǎn)晶振廠商大力擴(kuò)張產(chǎn)能，其中泰晶科技與惠倫晶體擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目均以高頻化、小型化的高端晶振產(chǎn)品為主。在高端晶振國(guó)產(chǎn)替代的大趨勢(shì)下，國(guó)產(chǎn)廠商逐漸崛起，全球晶振市場(chǎng)格局有望重塑。
資料來源：觀研天下整理（zlj）
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