前言
零食量販優(yōu)勢在于品牌豐富、位置便利、上新速度快及性價比高。國內(nèi)零食量販業(yè)態(tài)最早可以溯源到 2010 年“老婆大人”在浙江成立，2017 年“零食很忙”成立。2020 年以來零食量販資本助力明顯，新一代零食量販品牌外部融資的機(jī)會顯著增加。業(yè)態(tài)自身優(yōu)越性疊加資本助力，零食量販行業(yè)拓展步伐加快。2023 年，國內(nèi)零食量販門店數(shù)量已超2萬家，銷售規(guī)模達(dá)750億元左右。
國內(nèi)零食量販行業(yè)整體門店數(shù)量不斷擴(kuò)容，但頭部和非頭部品牌之間已經(jīng)出現(xiàn)分化。2024 年以來，國內(nèi)零食量販新開門店數(shù)量主要由頭部兩大品牌（鳴鳴很忙和萬辰集團(tuán)）貢獻(xiàn)，而前 10 大的其他品牌門店數(shù)量沒有顯著增長。頭部品牌市占率提升明顯。2024年3月-2024年11月，鳴鳴很忙和萬辰集團(tuán)總市占率由59%提升到70%。零食量販頭部兩大集團(tuán)和第二三梯隊的品牌已經(jīng)顯著拉開差距，大品牌會對小品牌形成擠壓。同時，頭部品牌一邊開店擴(kuò)張，一邊吸收合并，標(biāo)志著行業(yè)進(jìn)入整合優(yōu)化階段。
隨著市場競爭加劇，零食量販企業(yè)逐漸向中低線城市擴(kuò)張，押注縣域市場甚至鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場的消費潛力，下沉市場逐漸成為行業(yè)重點競爭領(lǐng)域。根據(jù)數(shù)據(jù)，2024年第一季度，連鎖零食品牌在中低線城市擴(kuò)店數(shù)占比約為67%，明顯高于中高線城市的開店數(shù)。
一、業(yè)態(tài)自身優(yōu)越性疊加資本助力，我國零食量販行業(yè)拓展步伐加快
根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國零食量販行業(yè)發(fā)展趨勢研究與投資前景預(yù)測報告（2024-2031年）》顯示，量販?zhǔn)且环N源自日本的零售模式，其核心特點在于提供“大量批發(fā)的超市”式購物體驗，通常以較低的價格出售商品。零食量販優(yōu)勢在于品牌豐富、位置便利、上新速度快及性價比高：
資料來源：觀研天下整理
國內(nèi)零食量販業(yè)態(tài)最早可以溯源到 2010 年“老婆大人”在浙江成立，2017 年“零食很忙”成立。2020 年以來零食量販資本助力明顯，新一代零食量販品牌外部融資的機(jī)會顯著增加。如2023年2月，趙一鳴零食一舉拿下黑蟻資本和良品鋪子的1.5億A輪融資；零食很忙則早在2021年5月就拿下了紅杉中國、高榕資本領(lǐng)投的2.4億元A輪融資，隨后五源資本參與B輪融資，好想你、鹽津鋪子等也進(jìn)行了戰(zhàn)略融資。
國內(nèi)零食量販融資情況一覽
| 品牌品牌名稱名稱 | 融資情況 |
| 零食很忙 | 2021 年 4 月，完成了一輪 2.4 億元人民幣 A 輪融資：紅杉中國與高榕資本聯(lián)合領(lǐng)投，啟承資本與明越資本跟投，并由明越資本擔(dān)任獨家財務(wù)顧問。2023 年 12 月 18 日，零食很忙集團(tuán)獲得好想你和鹽津鋪子控股的 7 億元和3.5 億元融資，合計共 10.5 億元人民幣。 |
| 好想來 | 2022 年 9 月，萬辰集團(tuán)宣布旗下四大零食連鎖品牌好想來、來優(yōu)品、陸小饞、吖嘀吖嘀合并命名為好想來。2023 年 8 月，萬辰集團(tuán)以 2.94 億元從彭建德等人實控的公司處受讓南京萬好 49%的股權(quán)。收購?fù)瓿珊?，公司通過直接持股及南京萬興間接持股合計持有南京萬好 75.52%的股權(quán)，進(jìn)一步加強(qiáng)對好想來子公司的控制。 |
| 趙一鳴 | 2023.2.22，首次開放融資，獲 1.5 億元的 A 輪投資，本輪由黑蟻資本領(lǐng)投，零食行業(yè)上市公司良品鋪子跟投。 |
| 零食有鳴 | 2021 年 4 月，零食有鳴完成數(shù)千萬元戰(zhàn)略輪融資，由云麓資本及知名天使投資人何勁鵬共同投資；2021 年 8 月，零食有鳴再次完成數(shù)千萬元 Pre-A 輪融資，由雨堃投資領(lǐng)投，云麓資本繼續(xù)跟投加持；2023 年 5 月，零食量販連鎖品牌“零食有鳴”宣布完成 B+輪融資，由新希望草根知本旗下的昇望基金領(lǐng)投，嘉御資本跟投。 |
| 零食優(yōu)選 | 2021 年 7 月獲第一筆天使投資。 |
| 愛零食 | 2018 年 8 月，由險峰旗云、心元資本投資 A 輪人民幣 1 億元；2018 年 12 月由軟銀亞洲、創(chuàng)世伙伴 CCV、光源成長基金、心元資本、險峰旗云投資 B 輪 3000 萬美元；2019 年 12 月由騰訊投資完成 B+輪投資；2024 年 10 月三只松鼠發(fā)布公告，其全資子公司安徽一件事創(chuàng)業(yè)投資有限公司擬以不超過人民幣 2 億元收購湖南愛零食科技有限公司的控制權(quán)或相關(guān)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)。 |
| 老婆大人 | 2023 年 10 月上市公司萬辰集團(tuán)發(fā)布公告，其子公司南京萬權(quán)商業(yè)管理有限公司擬對外投資，與袁振勤先生、馬振敏女士簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》以自有及自籌資金 867.75 萬元人民幣購買寧波博全商貿(mào)有限公司的 100%股權(quán)。 |
資料來源：觀研天下整理
業(yè)態(tài)自身優(yōu)越性疊加資本助力，零食量販行業(yè)拓展步伐加快。根據(jù)數(shù)據(jù)，2020 年至 2023 年，國內(nèi)零食量販門店數(shù)量從 1000 多家增加至 2 萬家以上，銷售規(guī)模由60億元增長至750億元左右。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
二、國內(nèi)零食量販頭部和非頭部品牌之間出現(xiàn)分化，行業(yè)進(jìn)入整合優(yōu)化階段
國內(nèi)零食量販行業(yè)整體門店數(shù)量不斷擴(kuò)容，但頭部和非頭部品牌之間已經(jīng)出現(xiàn)分化。2024 年以來，國內(nèi)零食量販新開門店數(shù)量主要由頭部兩大品牌（鳴鳴很忙和萬辰集團(tuán)）貢獻(xiàn)，2024年1-10月鳴鳴很忙和萬辰集團(tuán)分別凈增約 6500 和 5000 家，而前 10 大的其他品牌門店數(shù)量沒有顯著增長。
頭部和腰部零食量販品牌情況
| 品牌名稱 | 創(chuàng)立時間 | 門店數(shù)量 |
| 零食很忙 | 2017 年 | 7000+ |
| 好想來 | 2011 年 | 7000+ |
| 趙一鳴 | 2019 年 | 5000+ |
| 零食有鳴 | 2019 年 | 3500+ |
| 零食優(yōu)選 | 2019 年 | 2000+ |
| 愛零食 | 2020年 | 1800+ |
| 戴永紅 | 1996年 | 1000+ |
| 零食艙 | 2021年 | 1000+ |
| 老婆大人 | 2010年 | 700+ |
資料來源：觀研天下整理
頭部品牌市占率提升明顯。數(shù)據(jù)顯示，截止至2024年10月，鳴鳴很忙和萬辰集團(tuán)門店數(shù)量已經(jīng)突破萬家。2024年3月-2024年11月，鳴鳴很忙和萬辰集團(tuán)總市占率由59%提升到70%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
零食量販頭部兩大集團(tuán)和第二三梯隊的品牌已經(jīng)顯著拉開差距，憑借規(guī)模優(yōu)勢將持續(xù)提升市場份額，預(yù)計后續(xù)小品牌的門店數(shù)量增長會出現(xiàn)壓力，大品牌會對小品牌形成擠壓。同時，頭部品牌一邊開店擴(kuò)張，一邊吸收合并，如2023年9月萬辰集團(tuán)將旗下四大零食品牌正式合并，統(tǒng)一使用“好想來品牌零食”作為頭部品牌，同月，萬辰集團(tuán)又收購了浙江量販零食龍頭“老婆大人”。 2023年11月10日，國內(nèi)量販零食頭部企業(yè)零食很忙與趙一鳴宣布戰(zhàn)略合并，合并后兩家公司組織架構(gòu)不變，保留各自品牌和業(yè)務(wù)獨立運作。零食量販品牌一系列動作標(biāo)志著行業(yè)進(jìn)入整合優(yōu)化階段。
2023年下半年以來零食量販行業(yè)主要兼并收購?fù)顿Y事件
| 公司 | 時間 | 兼并收購事件 |
| 愛零食 | 8月9日 | 長沙零食品牌“愛零食”宣布控股成都本地量販零食連鎖品牌“恐龍和泰迪” |
| 零食很忙 | 8月9日 | “零食很忙”宣布戰(zhàn)略投資恰貨鋪子數(shù)千萬元，并給予開放運營體系、管理經(jīng)驗、供應(yīng)鏈資源支持。 |
| 萬辰集團(tuán) | 9月12日 | 萬辰召開媒體發(fā)布會，宣布旗下“好想來”、“來優(yōu)品”、“陸小饞”、“吖嘀吖嘀”四大零食品牌合并為“好想來”，并在此基礎(chǔ)上加速品牌形象、運營、數(shù)字化、文化等方面的整合。 |
| 萬辰集團(tuán) | 9月28日 | 萬辰集團(tuán)發(fā)布公告,持股比例51%的合資子公司南京萬權(quán)擬對外投資，以自有及自籌資金867.75萬元人民幣購買寧波博全商貿(mào)有限公司的100%的股權(quán)，由合資方袁振勤先生領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊負(fù)責(zé)“老婆大人”品牌的日常運營。 |
| 愛零食 | 9月30日 | “愛零食”全資收購貴州的胡衛(wèi)紅零食，并將其更名為“愛零食” |
| 愛零食 | 10月19日 | “愛零食”宣布控股陜西的“零食泡泡”。 |
| 零食艙 | 10月24日 | 華南最大零食連鎖品牌“零食艙”戰(zhàn)略整合廣東連鎖“零食么么”所有門店 |
| 零食很忙、趙一鳴 | 11月10日 | “零食很忙”與“趙一鳴零食”宣布戰(zhàn)略合并，合并后兩家公司組織架構(gòu)保持不變，并保留各自的品牌和業(yè)務(wù)獨立運營 |
| 鹽津控股、好想你、零食很忙 | 12月18日 | 鹽津鋪子控股股東鹽津控股出資3.50億元，好想你出資7億元，共計出資10.5億元投資零食很忙集團(tuán)。 |
資料來源：觀研天下整理
三、零食量販企業(yè)逐漸向中低線城市擴(kuò)張，下沉市場成為重點競爭領(lǐng)域
隨著市場競爭加劇，零食量販企業(yè)逐漸向中低線城市擴(kuò)張，押注縣域市場甚至鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場的消費潛力，下沉市場逐漸成為行業(yè)重點競爭領(lǐng)域。根據(jù)數(shù)據(jù)，2024年第一季度，連鎖零食品牌在中低線城市擴(kuò)店數(shù)占比約為67%，明顯高于中高線城市的開店數(shù)。其中四線城市擴(kuò)店數(shù)占比最高，達(dá)28%，其次是三線城市，占比為25%。一線城市擴(kuò)店數(shù)相對最少，占比僅為5%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
截至2023年11月，趙一鳴零食和零食很忙四線城市店鋪數(shù)量占比分別高達(dá)47%和49%，三線城市數(shù)量占比也分別達(dá)到24%和14%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理（zlj）
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