我國(guó)鋰離子電池電解液價(jià)格低位運(yùn)行 行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯

鋰離子電池電解液是鋰離子電池的關(guān)鍵原材料之一，應(yīng)用終端涉及新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能等行業(yè)。近年來(lái)，隨著新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能行業(yè)快速發(fā)展，我國(guó)鋰離子電池電解液下游需求旺盛，帶動(dòng)其出貨量不斷攀升。同時(shí)其產(chǎn)能也不不斷增長(zhǎng)，2023年同比增長(zhǎng)同比增長(zhǎng)197.92%。不過(guò)，我國(guó)鋰離子電池電解液均價(jià)卻一路下行，由2022年Q1的11.2萬(wàn)元/噸下降至2024年Q1的2.2萬(wàn)元/噸。進(jìn)入2024年下半年，其價(jià)格維持低位運(yùn)行，但整體較為穩(wěn)定。此外，我國(guó)鋰離子電池電解液行業(yè)集中度高，且隨著行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯，其市場(chǎng)份額逐漸集中在具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的頭部企業(yè)手中，行業(yè)集中度持續(xù)上升。

1.鋰離子電池電解液概述及產(chǎn)業(yè)鏈圖解

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)鋰離子電池電解液行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與投資趨勢(shì)分析報(bào)告（2024-2031年）》顯示，鋰離子電池電解液是電池中離子傳輸?shù)妮d體，也是鋰離子電池的關(guān)鍵原材料之一，同正極材料、負(fù)極材料、隔膜一起組成了鋰離子電池的基本結(jié)構(gòu)。其成本約占鋰離子電池生產(chǎn)成本的10%-15%。鋰離子電池電解液產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料較多，主要可以分為溶劑（碳酸乙烯酯、碳酸二甲酯、碳酸二乙酯等）、電解質(zhì)鋰鹽（四氟硼酸鋰、六氟磷酸鋰、高氯酸鋰等）和添加劑（成膜添加劑、高低溫添加劑、阻燃添加劑等等）三大類(lèi)；中游為鋰離子電池電解液生產(chǎn)與供應(yīng)；下游為應(yīng)用領(lǐng)域，其被廣泛應(yīng)用于鋰離子電池中，應(yīng)用終端涉及新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能等行業(yè)。

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2.下游需求旺盛，鋰離子電池電解液出貨量不斷攀升

近年來(lái)，新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能行業(yè)快速發(fā)展，為鋰離子電池電解液行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了強(qiáng)勁動(dòng)力。一方面，在《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》等相關(guān)政策推動(dòng)下，近年來(lái)我國(guó)新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展迅速，產(chǎn)量和銷(xiāo)量不斷攀升，2024年1-10月分別達(dá)到977.9萬(wàn)輛和975萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)33%和33.9%，已超過(guò)2023年全年產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)。另一方面，另一方面，在政策、技術(shù)與資本的多重因素推動(dòng)下，我國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展進(jìn)入“快車(chē)道”。以電化學(xué)儲(chǔ)能為例，近年來(lái)我國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，2023年達(dá)到19.7GW，同比增長(zhǎng)超過(guò)200%。

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受益于新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能行業(yè)快速發(fā)展，近年來(lái)我國(guó)鋰離子電池出貨規(guī)模不斷擴(kuò)大，為電解液市場(chǎng)帶來(lái)旺盛需求。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)鋰離子電池出貨量分別達(dá)到887.4GWh，同比增長(zhǎng)34.29%。

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在下游旺盛需求推動(dòng)下，近年來(lái)我國(guó)鋰離子電池電解液行業(yè)迎來(lái)快速發(fā)展，出貨量不斷攀升，由2018年的15.2萬(wàn)噸上升至2023年的113.8萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到49.58%。同時(shí)，其出貨量在全球市場(chǎng)中的占比也在不斷提升，由2018年的71.70%增長(zhǎng)至2023年的86.74%，在全球市場(chǎng)中處于主導(dǎo)地位。

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3.鋰離子電池電解液產(chǎn)能大幅擴(kuò)張，但均價(jià)維持低位運(yùn)行

在新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能行業(yè)高景氣度驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)鋰離子電池電解液生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)擴(kuò)能擴(kuò)產(chǎn)，帶動(dòng)行業(yè)產(chǎn)能大幅上升。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)鋰離子電池電解液產(chǎn)能達(dá)到144萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)217%；2023年上升至429萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)197.92%。受原材料六氟磷酸鋰價(jià)格下降及鋰離子電池電解液總體產(chǎn)能擴(kuò)張過(guò)快等因素影響，我國(guó)鋰離子電池電解液均價(jià)一路下行，由2022年Q1的11.2萬(wàn)元/噸下降至2024年Q1的2.2萬(wàn)元/噸，降幅達(dá)到80.36%。進(jìn)入2024年下半年，我國(guó)鋰離子電池電解液價(jià)格維持低位運(yùn)行，但整體較為穩(wěn)定。據(jù)悉，2024年9月底我國(guó)磷酸鐵鋰電解液和三元常規(guī)動(dòng)力電解液價(jià)格分別為1.86萬(wàn)元/噸和2.53萬(wàn)元/噸。另外據(jù)“廣東電池協(xié)會(huì)”統(tǒng)計(jì)，2024年11月我國(guó)磷酸鐵鋰、三元?jiǎng)恿板i酸鋰用電解液均價(jià)分別為2.07萬(wàn)元/噸、2.50萬(wàn)元/噸、1.54萬(wàn)元/噸。

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4.鋰離子電池電解液行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯，市場(chǎng)份額向頭部企業(yè)集中

我國(guó)鋰離子電池電解液行業(yè)集中度高，且隨著行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯，其市場(chǎng)份額逐漸集中在具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的頭部企業(yè)手中，行業(yè)集中度持續(xù)上升。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)鋰離子電池電解液行業(yè)CR5由2020年的66.92%上升至2023年的75.9%；CR10則由81.27%增長(zhǎng)至2023年的90.2%。從企業(yè)來(lái)看，天賜材料是我國(guó)鋰離子電池電解液市場(chǎng)領(lǐng)頭企業(yè)，其市場(chǎng)份額常年排名第一，2023年達(dá)到34.7%。

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