我國粘膠短纖行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：產(chǎn)能接連下滑 集中度持續(xù)上升

前言：

在政策推動下，國內(nèi)老舊落后粘膠短纖產(chǎn)能相繼被淘汰，再加上近3年來新增產(chǎn)能少，因此自20222年起其產(chǎn)能處于下降周期，產(chǎn)能逐漸減少。隨著市場需求回暖，2023年我國粘膠短纖產(chǎn)量和表觀消費量雙雙回升。進入2024年，其價格整體先是呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，后價格平穩(wěn)運行。此外，近年來我國粘膠短纖市場份額持續(xù)向頭部企業(yè)集中，行業(yè)集中度不斷上升。從企業(yè)來看，截至2024年6月，賽得利、三友化工和中泰化學(xué)這三家龍頭企業(yè)合計產(chǎn)能接近全國總產(chǎn)能的70%。

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1.人棉紗為我國粘膠短纖下游最大需求領(lǐng)域

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國粘膠短纖行業(yè)發(fā)展深度研究與投資前景分析報告（2025-2032年）》顯示，粘膠短纖?是一種化學(xué)纖維，以天然纖維素為原料，經(jīng)過一系列化學(xué)處理和紡絲工藝制成。其也是我國三大紡織纖維之一（另外兩種為滌綸短纖、棉花），兼具合成以及天然纖維優(yōu)勢，具有?吸濕性好、透氣性好、染色性好?、抗靜電、手感柔軟、色澤柔和、制造成本低等優(yōu)點，主要用于生產(chǎn)人棉紗、混紡紗、無紡布等產(chǎn)品，終端應(yīng)用涉及服裝、家用紡織品以及紗布、一次性衛(wèi)生用品等領(lǐng)域。其中，人棉紗為我國粘膠短纖?下游最大需求領(lǐng)域，占比約為50%以上。

我國粘膠纖維下游應(yīng)用領(lǐng)域情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

2.政策對粘膠短纖新增產(chǎn)能作出嚴(yán)格要求

粘膠短纖在生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生大量廢酸和廢氣，對環(huán)境造成污染。因此近年來我國相繼發(fā)布《粘膠纖維行業(yè)規(guī)范條件（2017版）》《粘膠纖維行業(yè)規(guī)范條件（2024版）》等政策，對粘膠短纖行業(yè)新增產(chǎn)能作出嚴(yán)格要求；同時發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》等政策，對不符合要求的落后產(chǎn)能進行淘汰。其中，2017年7月工業(yè)和信息化部發(fā)布的《粘膠纖維行業(yè)規(guī)范條件（2017版）》（2024年5月27日廢止）明確提出嚴(yán)格控制新建粘膠短纖維項目，改擴建粘膠纖維項目產(chǎn)能要達(dá)到年產(chǎn)80000噸及以上。2024年5月工業(yè)和信息化部出臺《粘膠纖維行業(yè)規(guī)范條件（2024版）》，再次強調(diào)改擴建粘膠纖維項目產(chǎn)能要達(dá)到年產(chǎn)80000噸及以上，并提出新建粘膠纖維項目應(yīng)有穩(wěn)定的漿粕原料來源等等。

我國粘膠短纖行業(yè)相關(guān)政策

資料來源：觀研天下整理

3.粘膠短纖產(chǎn)能接連下降

在政策推動下，國內(nèi)老舊落后粘膠短纖產(chǎn)能相繼被淘汰，再加上近3年來新增產(chǎn)能少，因此自20222年起其產(chǎn)能處于下降周期，產(chǎn)能逐漸減少，2024年上半年約為483.5萬噸，相較2023年同比下降4.2%。

數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、隆眾等、觀研天下整理

4.粘膠短纖產(chǎn)量和表觀消費量呈現(xiàn)波動式上升態(tài)勢，價格先整體上升后企穩(wěn)

受下游市場需求變化影響，近年來我國粘膠短纖產(chǎn)量和表觀消費量呈現(xiàn)波動式上升態(tài)勢。2023年全國限額以上單位服裝、鞋帽、針紡織品類商品零售額同比增長12.9%，有力地拉動了粘膠短纖市場需求回升。隨著市場需求回暖，2023年我國粘膠短纖產(chǎn)量和表觀消費量雙雙回升，分別為398萬噸和395萬噸，同比分別增長8.15%和10.03%。從價格來看，受主要原材料溶解漿價格上行等因素影響，2024年1月初-10月末我國粘膠短纖價格整體呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，由12900元/噸增長至13820元/噸；其后粘膠短纖市場價格平穩(wěn)運行，總體維持在13820元/噸，但相較年初價格上漲920元/噸，同比上升7.13%。

數(shù)據(jù)來源：中國化纖協(xié)會、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：生意社、觀研天下整理

5.我國粘膠短纖行業(yè)集中度持續(xù)上升，賽得利產(chǎn)能產(chǎn)量領(lǐng)先

一方面，受政策影響，落后產(chǎn)能逐漸淘汰；另一方面，賽得利、中泰化學(xué)等頭部企業(yè)通過擴能、收購兼并等方式進一步鞏固市場地位。如2021年賽得利收購阜寧澳洋、2022年中泰化學(xué)以增資方式取得新疆興泰纖維65%股權(quán)等等。在這兩大因素影響下，近年來我國粘膠短纖市場份額持續(xù)向頭部企業(yè)集中，行業(yè)集中度不斷上升，CR3由2018年的39%上升至2023年的71%。從企業(yè)來看，截至2024年6月，賽得利、三友化工和中泰化學(xué)這三家龍頭企業(yè)合計產(chǎn)能接近全國總產(chǎn)能的70%。其中，賽得利是我國最大的粘膠短纖生產(chǎn)企業(yè)，近年來產(chǎn)能產(chǎn)量均位居國內(nèi)第一。

數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、觀研天下整理（WJ）