我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)基本實(shí)現(xiàn)自給自足 產(chǎn)能集中度不斷提升

前言：

在服裝、家紡等下游行業(yè)發(fā)展以及使用范圍不斷拓寬等因素推動(dòng)下，近年來(lái)我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。目前我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)基本實(shí)現(xiàn)自給自足，2024年對(duì)外依存度僅有0.15%，不依賴進(jìn)口補(bǔ)充。同時(shí)我國(guó)已成為全球最大滌綸長(zhǎng)絲生產(chǎn)國(guó)，產(chǎn)量在滿足國(guó)內(nèi)需求的同時(shí)，還有部分盈余用于出口。從產(chǎn)能來(lái)看，近年來(lái)我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)處于擴(kuò)能周期，產(chǎn)能穩(wěn)步上升。其新增產(chǎn)能主要來(lái)自桐昆股份、新鳳鳴、恒逸石化等頭部企業(yè)。同時(shí)伴隨頭部企業(yè)集中擴(kuò)產(chǎn)和落后產(chǎn)能退出，我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)能集中度不斷上升。

1.滌綸長(zhǎng)絲為我國(guó)化學(xué)纖維第一大品種

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2025-2032年）》顯示，滌綸長(zhǎng)絲是以精對(duì)苯二甲酸（PTA）或?qū)Ρ蕉姿岫柞ィ―MT）和乙二醇（MEG）為原料，通過(guò)酯化、縮聚反應(yīng)生成聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯（PET），再經(jīng)紡絲和后處理制成的合成纖維。滌綸長(zhǎng)絲是我國(guó)應(yīng)用范圍最廣、使用量最大的化學(xué)纖維品種，2024年產(chǎn)量占化學(xué)纖維總產(chǎn)量的比重達(dá)到66.62%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)化纖協(xié)會(huì)、觀研天下整理

2.滌綸長(zhǎng)絲下游消費(fèi)以服裝和家紡為主

滌綸長(zhǎng)絲具有強(qiáng)度高、抗褶皺性能好、耐熱性好、容易洗滌及速干等優(yōu)點(diǎn)，被廣泛用于服裝和家紡等領(lǐng)域。其中，服裝為我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲下游最大應(yīng)用市場(chǎng)，2023年占比約為52%；其次為家紡，占比約為33%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：百川盈孚、觀研天下整理

滌綸長(zhǎng)絲下游服裝和家紡等行業(yè)與人們生活息息相關(guān)，存在較強(qiáng)剛性需求。我國(guó)龐大的人口基數(shù)為服裝、家紡行業(yè)發(fā)展帶來(lái)廣闊的消費(fèi)空間，進(jìn)而為滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)發(fā)展提供有力支撐。以服裝為例，目前我國(guó)服裝產(chǎn)業(yè)已形成規(guī)模龐大、結(jié)構(gòu)完備、配套齊全的產(chǎn)業(yè)體系，充分滿足不同年齡階段、收入水平、行業(yè)領(lǐng)域等各層面消費(fèi)者需求。數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)我國(guó)規(guī)模以上企業(yè)服裝產(chǎn)量始終維持在190億件以上，2024年有所上升，達(dá)到204.62億件，同比增長(zhǎng)5.53%；同時(shí)限額以上單位服裝類商品零售額總體維持在8800億元以上，2024年達(dá)到10716.2億元，同比增長(zhǎng)3.51%。此外，由于性價(jià)比突出，近年來(lái)滌綸長(zhǎng)絲對(duì)錦綸等其它纖維和棉花也表現(xiàn)出一定的替代性，在服裝、家紡等下游行業(yè)中的使用范圍不斷拓寬，為滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)帶來(lái)更多需求。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)服裝協(xié)會(huì)、觀研天下整理

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3.滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量整體上升

在服裝、家紡等下游行業(yè)發(fā)展以及使用范圍不斷拓寬等因素推動(dòng)下，近年來(lái)我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲市場(chǎng)需求總體穩(wěn)中有升，帶動(dòng)其產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2024年分別達(dá)到4980萬(wàn)噸和4594.25萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)10.45%和11.71%。此外，2019-2024年我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為5.95%，高于化學(xué)纖維整體水平（5.11%）。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)化纖協(xié)會(huì)、觀研天下整理

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4.我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)基本實(shí)現(xiàn)自給自足，出口量小幅下降

目前，我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)基本實(shí)現(xiàn)自給自足，2024年對(duì)外依存度僅有0.15%，不依賴進(jìn)口補(bǔ)充。同時(shí)我國(guó)已成為全球最大滌綸長(zhǎng)絲生產(chǎn)國(guó)，產(chǎn)量在滿足國(guó)內(nèi)需求的同時(shí)，還有部分盈余用于出口。數(shù)據(jù)顯示，2017-2023年我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲出口需求持續(xù)旺盛，出口量不斷上升；但在2024年，受去年高基數(shù)和貿(mào)易壁壘等因素影響，其出口量出現(xiàn)下滑，但仍處于393.3萬(wàn)噸高位，同比小幅下降2.50%。

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5.滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)能和產(chǎn)能集中度不斷上升

近年來(lái)，我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)處于擴(kuò)能周期，產(chǎn)能穩(wěn)步上升，由2017年的3592萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2023年的5423萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為7.11%。根據(jù)現(xiàn)有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)到2025年其產(chǎn)能將達(dá)到5706萬(wàn)噸，較2025年增加283萬(wàn)噸。

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近年來(lái)，我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)新增產(chǎn)能主要來(lái)自桐昆股份、新鳳鳴、恒逸石化等頭部企業(yè)。其中，桐昆股份的滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)能始終位居國(guó)內(nèi)首位，2023年產(chǎn)能占比約為24.89%，比第二名的新鳳鳴（13.65%）高出11.24%。同時(shí)桐昆股份新增滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)能也最多，2018-2023年共投產(chǎn)780萬(wàn)噸。伴隨頭部企業(yè)集中擴(kuò)產(chǎn)和落后產(chǎn)能退出，我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)能集中度不斷上升，CR3由2018年的34.90%提升至2023年的50.41%；CR6則由2018年的48.04%上升至2023年的65.76%。未來(lái)，我國(guó)滌綸行業(yè)新增產(chǎn)能仍由桐昆股份、新鳳鳴等頭部企業(yè)主導(dǎo)。同時(shí)隨著環(huán)保政策趨嚴(yán)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，規(guī)模較小的企業(yè)及落后產(chǎn)能預(yù)計(jì)將逐步被市場(chǎng)淘汰，其產(chǎn)能集中度有望進(jìn)一步上升，行業(yè)寡頭化趨勢(shì)也將愈發(fā)明顯。預(yù)計(jì)到2025年，其CR3和CR6將分別達(dá)到50.82%和66.28%。

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