前言：我國MCU行業(yè)競爭者數(shù)量較多，但外國廠商占據(jù)主要地位，國產(chǎn)廠商累計(jì)近占據(jù)31%的市場份額。由于市場價(jià)格出現(xiàn)倒掛，多家國際MCU芯片企業(yè)業(yè)績承壓，部分國產(chǎn)廠商營收卻出現(xiàn)增長。因此，在國際MCU芯片廠商業(yè)績承壓以及國內(nèi)汽車等下游市場向好發(fā)展的情況下，國產(chǎn)MCU芯片廠商可以進(jìn)行兼并重組及進(jìn)軍高端市場戰(zhàn)略，來提升自己競爭力。
并購重組將成為中小型MCU公司面臨的格局之一。
1、我國MCU芯片行業(yè)競爭者數(shù)量較多，外國企業(yè)占據(jù)主要市場份額
根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國MCU芯片行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀研究與投資前景分析報(bào)告（2024-2031年）》顯示，微控制單元(MCU)又稱單片微型計(jì)算機(jī)或者單片機(jī)，是把中央處理器(CPU)的頻率與規(guī)格做適當(dāng)縮減，并將內(nèi)存(memory)、計(jì)數(shù)器(Timer)、USB、A/D轉(zhuǎn)換、UART、PLC、DMA等周邊接口，甚至LCD驅(qū)動電路都整合在單一芯片上，形成芯片級的計(jì)算機(jī)，為不同的應(yīng)用場合做不同組合控制。諸如消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)、汽車電子、IC卡、工業(yè)控制等領(lǐng)域都可見到MCU身影。
我國MCU行業(yè)競爭者數(shù)量較多，主要分為國際大型MCU企業(yè)，包括瑞薩電子、飛思卡爾、Microchip、意法半導(dǎo)體、三星電子等；實(shí)力強(qiáng)勁的臺資MCU企業(yè)，包括盛群半導(dǎo)體、義隆電子、松翰科技、凌陽科技等；中國大陸本土MCU企業(yè)，包括兆易創(chuàng)新、中穎電子、東軟載波、樂鑫科技、晟矽微電、國民技術(shù)、上海貝嶺等。
從中國市場份額分布來看，我國MCU市場仍是外國廠商占據(jù)主要地位，其中瑞薩、恩智浦、意法半導(dǎo)體、微芯科技、東芝等前五大公司累計(jì)占據(jù)近57%的市場份額，國產(chǎn)廠商累計(jì)占據(jù)31%的市場份額。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理
我國國產(chǎn)MUC芯片企業(yè)區(qū)域分布熱力圖
資料來源：觀研天下整理
最主要還是受技術(shù)桎梏、下游客戶對產(chǎn)品可靠性和穩(wěn)定性要求較高以及終端客戶導(dǎo)入MCU廠商通常需要較長的驗(yàn)證時(shí)間影響。以車規(guī)級MCU為例，一般需要經(jīng)歷初步設(shè)計(jì)驗(yàn)證、原型測試、環(huán)境測試、壽命測試等，以確保產(chǎn)品能夠在汽車的極端工作條件下穩(wěn)定運(yùn)行，這一過程通常需要2年以上。
2、市場價(jià)格出現(xiàn)倒掛，多家國際MCU芯片企業(yè)業(yè)績承壓
也就是由于國內(nèi)MCU芯片企業(yè)數(shù)量眾多，導(dǎo)致市場內(nèi)卷加速，價(jià)格戰(zhàn)硝煙彌漫。根據(jù)相關(guān)資料可知，2024年，國產(chǎn)MCU芯片廠商已經(jīng)超過400家。
曾經(jīng)MCU領(lǐng)域的佼佼者ST，如今也面臨著國產(chǎn)MCU的強(qiáng)烈沖擊。在價(jià)格方面，國產(chǎn)MCU有著更低的成本，原廠定價(jià)甚至能低至五毛錢；而貿(mào)易商為搶占市場，不惜讓利虧錢出貨。曾經(jīng)價(jià)格暴漲幾十倍的ST MCU，如今也在這場價(jià)格戰(zhàn)中“敗下陣來”，出現(xiàn)價(jià)格倒掛的現(xiàn)象。比如，STM32F103C8T6這一年來價(jià)格持續(xù)下降，在6元附近橫盤許久；前期高價(jià)的F429和H743的兩顆料，如今價(jià)格僅有20多元。
STM32F030K6T6作為入門級32位芯片，價(jià)格一直穩(wěn)定在3-4元間；STM32F407VET6的價(jià)格穩(wěn)步下降，從20多元降到18元左右；8位STM8S003的價(jià)格在需求不振的周期內(nèi)持續(xù)下降，并且受到入門級32位MCU的打壓。
在意法半導(dǎo)體公布其2024年前九個(gè)月的業(yè)績報(bào)告中顯示，MCU銷量同比下降41.3%，約為25.8億美元，遠(yuǎn)低于2023年同期的44億美元。
除了ST外，其他國際MCU大廠市場表現(xiàn)并不樂觀。
國際MCU芯片廠商業(yè)績表現(xiàn)情況
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企業(yè)名稱 |
營收 |
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Microchip微芯 |
在2025財(cái)年第二財(cái)季（截至2024年9月30日）實(shí)現(xiàn)11.64億美元營收，同比銳減48.4%，環(huán)比下降6.2%。Microchip總裁兼首席執(zhí)行官表示：“我們在繼續(xù)應(yīng)對庫存調(diào)整，該調(diào)整發(fā)生在許多制造企業(yè)宏觀疲軟的情況下，而我們集中在工業(yè)和汽車客戶的歐洲業(yè)務(wù)加劇了這一情況?！?/span> |
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NXP（恩智浦） |
第三季度營收同比下滑5.4%至32.5億美元，并且對第四季度前景持悲觀態(tài)度。汽車業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑，工業(yè)部門的持續(xù)疲軟也拖累了業(yè)績。 |
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英飛凌 |
2024財(cái)年?duì)I收149.55億歐元，比上年降低8.3%；運(yùn)營利潤21.9億歐元，比上年降低44.5%。除汽車業(yè)務(wù)全年?duì)I收比上年增長2%，其余業(yè)務(wù)均有超過10％的下滑。 |
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3、MCU芯片市場競爭步入白熱化，部分國產(chǎn)廠商營收出現(xiàn)增長
反觀國內(nèi)市場，2024年，我國MCU芯片行業(yè)繼續(xù)內(nèi)卷，競爭步入白熱化。但整體從通用MCU廠商市場表現(xiàn)來看，受消費(fèi)電子市場復(fù)蘇及國產(chǎn)MCU在汽車市場滲透率提升，相關(guān)廠商營收表現(xiàn)出色。根據(jù)相關(guān)資料可知，下述圖表十家MCU公司在2024年前三季度大都實(shí)現(xiàn)顯著的業(yè)績回升。
其中，2024年第三季度，兆易創(chuàng)新銷售額達(dá)到20.4億元，同比增長42.83%，雖經(jīng)歷庫存調(diào)整的煎熬，但在工業(yè)和計(jì)算存儲領(lǐng)域的有效庫存管理，助其業(yè)績復(fù)蘇。芯?？萍己推杖焦煞莸那叭径葼I收同比增幅也均超過50%。
2024年我國十家國產(chǎn)MCU公司第三季度業(yè)績表現(xiàn)
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公司 |
前三季度營收(億元) |
前三季度營收同比 |
第三季度營收(億元) |
第三季度營收同比 |
第三季度凈利潤(億元) |
第三季度凈利潤同比 |
前三季度毛利率 |
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復(fù)旦微電 |
26.84 |
-1.99% |
8.9 |
-5.55% |
0.79 |
-60.60% |
55.05% |
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芯海科技 |
5.14 |
81.20% |
1.64 |
30.28% |
-0.58 |
-223.20% |
34.71% |
|
普冉股份 |
13.66 |
78.13% |
4.7 |
57.57% |
0.89 |
480.48% |
33.36% |
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峰岹科技 |
4.33 |
53.72% |
1.51 |
46.63% |
0.62 |
51.39% |
52.94% |
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樂鑫科技 |
14.6 |
42.17% |
5.4 |
49.96% |
0.99 |
340.17% |
42.81% |
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兆易創(chuàng)新 |
56.5 |
28.56% |
20.41 |
42.83% |
3.15 |
222.50% |
39.46% |
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國民技術(shù) |
8.21 |
8.01% |
3.06 |
3.87% |
-0.15 |
87.48% |
19.99% |
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中穎電子 |
9.78 |
5.95% |
3.24 |
10.28% |
0.19 |
35.77% |
33.82% |
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中微半導(dǎo) |
6.49 |
40.03% |
2.21 |
25.74% |
0.68 |
310.41% |
29.94% |
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恒爍股份 |
2.64 |
20.95% |
0.86 |
29.74% |
-0.3 |
36.76% |
15.47% |
資料來源：觀研天下整理
4、國產(chǎn)MCU芯片廠商未來之路該如何走？
那么在國際MCU芯片廠商業(yè)績承壓以及國內(nèi)汽車等下游市場向好發(fā)展的情況下，國產(chǎn)MCU芯片廠商未來發(fā)展方向該如何抉擇？
并購重組將成為中小型MCU公司面臨的格局之一。對于中小型MCU公司而言，由于技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)制造、供應(yīng)鏈等方面與大型企業(yè)差距較大，再加上市場競爭激烈導(dǎo)致中小型企業(yè)融資難度隨之增加，并購重組成為這類公司尋求突破、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級的重要途徑之一。
對于頭部企業(yè)而言，可以通過并購重組來擴(kuò)大市場份額，鞏固市場地位。
卷向高端MCU市場，成為企業(yè)們第二項(xiàng)選擇。近年來，國產(chǎn)MCU芯片出貨量迅猛增長。例如，2024年10月，兆易創(chuàng)新在互動平臺表示：今年公司Flash在汽車領(lǐng)域出貨量實(shí)現(xiàn)了同比高增，MCU在2023年業(yè)績筑底后，出貨量已經(jīng)連續(xù)四個(gè)季度提升，今年全年MCU出貨量有望創(chuàng)新高。據(jù)悉，2023年底，兆易創(chuàng)新的MCU產(chǎn)品已累計(jì)出貨超過15億顆。
然而國產(chǎn)MCU公司要想實(shí)現(xiàn)市場突破，僅僅依靠中低端市場份額遠(yuǎn)不夠，高端MCU市場是最具潛力。
發(fā)展高端MCU市場有什么意義呢？一是當(dāng)前高端MCU產(chǎn)品主要依賴進(jìn)口，二是高端MCU市場利潤回報(bào)高，國產(chǎn)廠商可以憑借該市場突破現(xiàn)有利潤瓶頸，并逐步構(gòu)建起自身的技術(shù)壁壘與競爭優(yōu)勢。
目前，我國MCU芯片在家電和消費(fèi)電子領(lǐng)域競爭十分激烈，但汽車電子和工業(yè)控制領(lǐng)域在技術(shù)、產(chǎn)品和應(yīng)用方案上與國際大廠差距較大，尤其是車規(guī)級MCU對產(chǎn)品要求較高，國內(nèi)提供車規(guī)級MCU芯片的廠商數(shù)量較少。
MCU對產(chǎn)品參數(shù)要求
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參數(shù)要求 |
工業(yè)級 |
消費(fèi)級 |
汽車級 |
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溫度 |
-10~70°C |
0~40°C |
-40~155°C |
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濕度 |
根據(jù)使用環(huán)境而定 |
低 |
0-100% |
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驗(yàn)證 |
JESD47(Chips) |
JESD48(Chips) |
AEC-Q100(Chips) |
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可容忍故障率（PPM：百萬分） |
≤10PPM |
≤200PPM |
0PPM |
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工作壽命 |
5-10年 |
3-5年 |
15-20年 |
資料來源：觀研天下整理
中高端MCU市場中瑞薩電子、恩智浦、微芯科技、意法半導(dǎo)體、英飛凌等國外大廠占據(jù)較高市場份額，并且采用錯(cuò)位布局的戰(zhàn)略，像瑞薩、恩智浦在汽車應(yīng)用中占據(jù)較高份額，而微芯和意法半導(dǎo)體在消費(fèi)和工業(yè)端占據(jù)較高市場份額。
在汽車MCU市場，8位和32位是主流，8位具有超低成本和設(shè)計(jì)簡單等優(yōu)勢，主要用于汽車風(fēng)扇、雨刷天窗等；32位占優(yōu)勢，其可用的汽車場景包括汽車動力系統(tǒng)、智能座艙、車身控制，伴隨著汽車電子電氣架構(gòu)從分布式走向集中式，32位的車用MCU將成市場需求主流。
車規(guī)級MCU分類及其主要應(yīng)用場景
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位數(shù) |
汽車中的應(yīng)用 |
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4位 |
汽車儀表、汽車防盜裝置等 |
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8位 |
主要應(yīng)用于車體的各個(gè)次系統(tǒng)，包括風(fēng)扇控制、空調(diào)控制、雨刷、天窗、車窗升降、低階儀表盤、集線盒、座椅控制、門控模塊等較低階控制功能 |
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16位 |
主要應(yīng)用為動力傳動系統(tǒng)，如引擎控制、齒輪與離合器控制，和電子式渦輪系統(tǒng)等；也適合用于底盤機(jī)構(gòu)上，如懸吊系統(tǒng)、電子式動力方向盤、扭力分散控制，電子幫浦、電子剎車等 |
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32位 |
主要應(yīng)用包括儀表板控制、車身控制、多媒體信息系統(tǒng)（Telematics）、引擎控制，以及新興的智能性和實(shí)時(shí)性的安全系統(tǒng)及動力系統(tǒng)，如預(yù)碰撞（Pre-crash）、自適應(yīng)巡航控制（ACC）、駕駛輔助系統(tǒng)、電子穩(wěn)定程序等安全功能，以及復(fù)雜的X-by-wire等傳動功能。 |
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64位 |
—— |
資料來源：觀研天下整理
近年來，部分國產(chǎn)廠商已從與安全性能相關(guān)性較低的中低端車規(guī)MCU切入（如雨刷、車窗、遙控器等車身控制模塊）逐步向汽車智能化所需的高端MCU（如智能座艙、ADAS等）研發(fā)。
現(xiàn)階段，兆易創(chuàng)新、芯?？萍肌⑷A大半導(dǎo)體、BYD半導(dǎo)體等國產(chǎn)廠商均有通過車規(guī)驗(yàn)證的產(chǎn)品。
我國車規(guī)級MCU行業(yè)主要企業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)展情況
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公司 |
業(yè)務(wù)進(jìn)展 |
是否上市 |
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兆易創(chuàng)新 |
GD32A503系列車規(guī)級MCU產(chǎn)品適用于車身控制、車用照明、智能座艙、輔助駕駛及電機(jī)電源等多種電氣化車用場景，首款車規(guī)級MCU于2021年流片，2022年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn) |
是 |
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芯海科技 |
車規(guī)級MCU產(chǎn)品CS32F036Q已通過AEC-Q100認(rèn)證，于2023年開始量產(chǎn)，可廣泛應(yīng)用于汽車座椅、門窗控制、泵機(jī)、風(fēng)扇、內(nèi)飾燈、尾燈等車身控制領(lǐng)域 |
是 |
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國芯科技 |
2022年4月推出汽車電子MCU產(chǎn)品-CCFC2012BC，主要應(yīng)用于車身域，MCU新產(chǎn)品CCFC3007PT于近期在公司內(nèi)部測試成功，該產(chǎn)品適用于智能化汽車輔助駕駛、智能座艙以及高集成度域控制器等應(yīng)用 |
是 |
資料來源：觀研天下整理
整體來看，國內(nèi)MCU廠商需要抓住MCU芯片細(xì)分市場國產(chǎn)化機(jī)會，尤其是在工業(yè)級、車規(guī)級產(chǎn)品應(yīng)用中，國產(chǎn)MCU市場占有率相對較低，這意味著國產(chǎn)MCU企業(yè)可以在高階市場取得更多市場份額。（WYD）
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