我國(guó)環(huán)已酮行業(yè)已實(shí)現(xiàn)自給自足 下游需求持續(xù)增加且貿(mào)易順差額整體擴(kuò)大

近年來(lái)，我國(guó)環(huán)已酮行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，2024年突破千億噸，同比增長(zhǎng)11.2%。同時(shí)其產(chǎn)量也呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2024年同比增長(zhǎng)19.69%。我國(guó)環(huán)已酮下游消費(fèi)以己內(nèi)酰胺和己二酸為主，2023年合計(jì)占比約為90.24%。2018-2023年我國(guó)己內(nèi)酰胺和己二酸產(chǎn)量不斷增長(zhǎng)，有力地支撐著環(huán)已酮行業(yè)的發(fā)展，帶動(dòng)其市場(chǎng)需求持續(xù)增加。從進(jìn)出口來(lái)看，自2019年起我國(guó)環(huán)已酮行業(yè)已實(shí)現(xiàn)自給自足，始終保持凈出口和貿(mào)易順差局面。同時(shí)，其出口規(guī)模和貿(mào)易順差額也呈現(xiàn)擴(kuò)大態(tài)勢(shì)......

1.環(huán)已酮產(chǎn)業(yè)鏈剖析

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)環(huán)已酮行業(yè)發(fā)展深度研究與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2025-2032年）》顯示，環(huán)已酮是一種有機(jī)化合物，為羰基碳原子包括在六元環(huán)內(nèi)的飽和環(huán)酮。其是一種無(wú)色透明的液體，具有特殊的氣味，通常帶有泥土氣息或薄荷味。我國(guó)環(huán)已酮行業(yè)起步于20世紀(jì)50年代，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，其已經(jīng)形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)。具體來(lái)看，我國(guó)環(huán)已酮產(chǎn)業(yè)鏈上游主要原材料包括純苯、加氫苯、環(huán)己烷等；中游為環(huán)已酮生產(chǎn)與供應(yīng)，目前國(guó)內(nèi)主流生產(chǎn)工藝包括水合法、氧化法和苯酚加氫法；下游為應(yīng)用領(lǐng)域，環(huán)已酮不僅是一種重要的化工原料，用于生產(chǎn)己內(nèi)酰胺、己二酸、鄰苯基苯酚等化工產(chǎn)品，其還可以作為溶劑使用，具備高溶解性、低揮發(fā)性等優(yōu)良特性，用于油漆、油墨等領(lǐng)域。

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2.環(huán)已酮產(chǎn)能產(chǎn)量呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)

一方面，為了滿足下游市場(chǎng)發(fā)展需求，一些環(huán)已酮企業(yè)積極擴(kuò)建產(chǎn)能；另一方面，一些以內(nèi)酰胺、己二酸生產(chǎn)企業(yè)在擴(kuò)能的同時(shí)，同步配套環(huán)已酮生產(chǎn)裝置，進(jìn)一步帶動(dòng)了環(huán)已酮行業(yè)產(chǎn)能的增長(zhǎng)。在這兩大因素推動(dòng)下，我國(guó)環(huán)已酮行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，2024年突破千億噸，但增速有所放緩，同比增長(zhǎng)11.2%。隨著新增產(chǎn)能釋放和下游需求推動(dòng)，其產(chǎn)量也呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2024年達(dá)到766萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19.69%。

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3.己內(nèi)酰胺、己二酸產(chǎn)量穩(wěn)步增加，帶動(dòng)環(huán)已酮市場(chǎng)需求上升

我國(guó)環(huán)已酮下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，需求主要來(lái)自己內(nèi)酰胺和己二酸，2023年合計(jì)占比約為90.24%。其中，己內(nèi)酰胺為最大下游市場(chǎng)，占比約為64.37%；其次為己二酸，占比25.87%。

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己內(nèi)酰胺：

己內(nèi)酰胺是重要的有機(jī)化工原料之一，絕大部分用于生產(chǎn)尼龍6（又叫PA6、聚酰胺6、錦綸6），進(jìn)而用于生產(chǎn)錦綸纖維和工程塑料等，少部分用于生產(chǎn)合成賴氨酸以及用作醫(yī)藥原料等。近年來(lái)，我國(guó)己內(nèi)酰胺產(chǎn)能呈現(xiàn)逐年上升態(tài)勢(shì)，2023年達(dá)到653萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.76%。伴隨著己內(nèi)酰胺產(chǎn)能提升，其產(chǎn)量也呈現(xiàn)不斷增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，2023年達(dá)到514.52萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.82%；2024年1-3月其產(chǎn)量繼續(xù)保持增長(zhǎng)的勢(shì)頭，達(dá)到143.03萬(wàn)噸，較2022年1-3月同比增長(zhǎng)15.9%。據(jù)悉，每生產(chǎn)1噸己內(nèi)酰胺約消耗0.9噸環(huán)已酮，隨著己內(nèi)酰胺產(chǎn)量上升，也會(huì)帶動(dòng)環(huán)已酮需求增長(zhǎng)。

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己二酸：

己二酸是脂肪族二元酸中最具應(yīng)用價(jià)值的二元酸，主要應(yīng)用在尼龍和聚氨酯兩大領(lǐng)域。近年來(lái)，我國(guó)己二酸產(chǎn)能擴(kuò)建較多，至2023年產(chǎn)能達(dá)到340.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.85%；同時(shí)其產(chǎn)量也在逐年遞增，2023年達(dá)到218.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.20%。據(jù)悉，生產(chǎn)1噸己二酸需要消耗0.776噸環(huán)已酮，隨著己二酸產(chǎn)量上升，對(duì)環(huán)已酮的需求量也將增長(zhǎng)。

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整體來(lái)看，2018-2023年我國(guó)己內(nèi)酰胺和己二酸產(chǎn)量不斷增長(zhǎng)，有力地支撐著環(huán)已酮行業(yè)的發(fā)展，帶動(dòng)其市場(chǎng)需求持續(xù)增加。

4.環(huán)已酮行業(yè)已實(shí)現(xiàn)自給自足，出口規(guī)模、貿(mào)易順差額整體擴(kuò)大

隨著新增產(chǎn)能釋放，我國(guó)環(huán)已酮行業(yè)進(jìn)口量大幅減少，于2019年由凈進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹趪?guó)，其后始終保持凈出口和貿(mào)易順差局面。具體來(lái)看，我國(guó)環(huán)已酮行業(yè)已實(shí)現(xiàn)自給自足，自2018年起其進(jìn)口量始終很小，不超過(guò)0.06萬(wàn)噸，基本可以忽略不計(jì)。從出口來(lái)看，自2017年起我國(guó)環(huán)已酮出口規(guī)模整體擴(kuò)大，2024年1-11月出口量和出口額大幅增長(zhǎng)，分別達(dá)到7.43萬(wàn)噸和6.78萬(wàn)噸，相較2023年1-11月同比分別增長(zhǎng)49.11%和51.63%。

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此外，我國(guó)環(huán)已酮凈出口量整體上升，2024年1-11月達(dá)到7.41萬(wàn)噸，相較2023年1-11月同比增長(zhǎng)49.34%；其貿(mào)易順差額也呈現(xiàn)整體擴(kuò)大態(tài)勢(shì)，2024年1-11月達(dá)到6.68億元，相較2023年1-11月同比增長(zhǎng)52.51%。

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