我國氯化亞砜行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：凱盛新材為領軍企業(yè) 市場需求持續(xù)放量

前言：

氯化亞砜生產(chǎn)過程能耗高、污染大，屬于高環(huán)境風險產(chǎn)品。受環(huán)保等因素制約，其新建項目申請難度大，擴建、生產(chǎn)準入門檻高。因此，我國氯化亞砜生產(chǎn)企業(yè)較少，產(chǎn)能增長較為緩慢且主要集中在少數(shù)企業(yè)手中，行業(yè)集中度較高。其中，凱盛新材為我國最大的氯化亞砜生產(chǎn)企業(yè)，2023年產(chǎn)能占比26.55%。

隨著技術進步，氯化亞砜應用范圍不斷拓展，涉及傳統(tǒng)和新興領域兩個方面。在傳統(tǒng)領域，其主要用于生產(chǎn)農(nóng)藥中間體、醫(yī)藥中間體和染料中間體對位酯；在新興領域，其用于生產(chǎn)人工甜味劑三氯蔗糖和新型鋰鹽雙氟磺酰亞胺鋰。近年來，我國氯化亞砜需求量持續(xù)上升，2023年同比增長27.15%。未來，在三氯蔗糖、雙氟磺酰亞胺鋰等新興領域市場需求快速放量以及醫(yī)藥、農(nóng)藥中間體等傳統(tǒng)領域穩(wěn)步發(fā)展等因素推動下，預計我國氯化亞砜需求量還將不斷上升，2025年有望突破70萬噸。

1.氯化亞砜擴建、生產(chǎn)準入門檻高，凱盛新材處龍頭地位

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國氯化亞砜行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與未來投資預測報告（2025-2032年）》顯示，氯化亞砜也稱亞硫酰氯，是一種無機化合物，化學式為SOCl?，呈無色或黃色有氣味的液體，有強烈刺激氣味?。氯化亞砜生產(chǎn)過程能耗高、污染大，2021年生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《環(huán)境保護綜合名錄（2021年版）》，將其列入高環(huán)境風險產(chǎn)品。受環(huán)保等因素制約，其新建項目申請難度大，擴建、生產(chǎn)準入門檻高。因此，我國氯化亞砜生產(chǎn)企業(yè)較少，產(chǎn)能增長較為緩慢且主要集中在少數(shù)企業(yè)手中，行業(yè)集中度較高。

截至2023底，我國氯化亞砜生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量僅有十余家，合計產(chǎn)能達到56.5萬噸，凱盛新材、金禾實業(yè)、和合化工和江西世龍這四家企業(yè)產(chǎn)能合計占比超過50%。其中，凱盛新材為我國最大的氯化亞砜生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)能達到15萬噸，占比26.55%；金禾實業(yè)排名第二，約有8萬噸產(chǎn)能，占比14.16%。

數(shù)據(jù)來源：各公司官網(wǎng)、觀研天下整理

2.三氯蔗糖為氯化亞砜下游最大應用領域

從產(chǎn)業(yè)鏈看，我國氯化亞砜上游主要包括硫磺、氯氣（液氯）、二氧化硫等原材料；中游為氯化亞砜生產(chǎn)與供應；下游為應用領域，近年來隨著技術進步，其應用范圍不斷拓展，涉及傳統(tǒng)和新興領域兩個方面。在傳統(tǒng)領域，其主要用于生產(chǎn)農(nóng)藥中間體、醫(yī)藥中間體和染料中間體對位酯，終端應用涉及醫(yī)藥、農(nóng)藥、印染、服裝紡織等行業(yè)，具有一定的剛需性，能為氯化亞砜行業(yè)發(fā)展帶來有力支撐；在新興領域，其用于生產(chǎn)人工甜味劑三氯蔗糖和新型鋰鹽雙氟磺酰亞胺鋰，終端應用涉及食品、飲料和新能源等領域，為氯化亞砜行業(yè)發(fā)展提供了新增量。其中，三氯蔗糖為氯化亞砜下游最大應用領域，2022年占比約為34.59%；醫(yī)藥、農(nóng)藥中間體合計占比30.07%；對位酯占比27.74%；雙氟磺酰亞胺鋰占比較小，約為7.60%。

資料來源：觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：百川盈孚、觀研天下整理

3.“減糖、控糖”趨勢下，三氯蔗糖需求空間廣闊，利好氯化亞砜行業(yè)發(fā)展

三氯蔗糖是一種人工甜味劑，具有無能量、高甜度、純正甜味、安全度高等優(yōu)點，也是目前最理想的甜味劑之一，被廣泛用于替代蔗糖、葡萄糖、果糖等傳統(tǒng)甜味劑。氯化亞砜是生產(chǎn)三氯蔗糖的主要原材料，生產(chǎn)1噸三氯蔗糖約需要消耗7.5噸氯化亞砜。近年來，隨著消費者對健康飲食日益關注，以及在我國“減糖、控糖”的趨勢推動下，三氯蔗糖產(chǎn)量不斷上升，由2019年的1.03萬噸增長至2023年的2.16萬噸，年均復合增長率達到20.34%，對氯化亞砜需求也隨之上升。此外，在我國“減糖、控糖”趨勢下，未來三氯蔗糖需求空間仍然廣闊，利好氯化亞砜行業(yè)發(fā)展。

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

4.國內(nèi)多家企業(yè)加碼布局雙氟磺酰亞胺鋰，有望拉動氯化亞砜新增需求大增

雙氟磺酰亞胺鋰是一種新型的電解質(zhì)鋰鹽，主要用于制作鋰離子電池，終端應用涉及新能源汽車和儲能等行業(yè)。與目前主流的電解質(zhì)鋰鹽六氟磷酸鋰相比，其具有高導電率、高化學穩(wěn)定性、高熱穩(wěn)定性、低溫性能好、循環(huán)壽命長等優(yōu)點，可顯著提升鋰離子電池的循環(huán)壽命、倍率性以及安全性，更契合高性能、寬溫度和高安全的鋰離子電池發(fā)展方向，有望成為下一代電解液主流鋰鹽。不過，受制于合成工藝復雜、技術不成熟、生產(chǎn)成本高等因素，雙氟磺酰亞胺鋰目前尚未得到大規(guī)模應用，對氯化亞砜的需求量也比較小。但在廣闊的應用前景吸引下，永太科技、多氟多、天賜材料、福邦新材料等企業(yè)加速雙氟磺酰亞胺鋰產(chǎn)能布局。截至2025年1月15日其在建、擬建產(chǎn)能超過25萬噸。據(jù)凱盛新材公告，每噸雙氟磺酰亞胺鋰約消耗2.5噸氯化亞砜，作為生產(chǎn)雙氟磺酰亞胺鋰的原材料，氯化亞砜也將受益于雙氟磺酰亞胺鋰的大幅擴產(chǎn)。未來，隨著雙氟磺酰亞胺鋰產(chǎn)能放量，氯化亞砜新增需求有望迎來大漲。

截至2025年1月15日我國部分雙氟磺酰亞胺鋰企業(yè)擴能情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

5.氯化亞砜市場需求持續(xù)放量，2025年有望突破70萬噸

近年來，受益于三氯蔗糖、雙氟磺酰亞胺鋰、醫(yī)藥中間體等下游市場推動，我國氯化亞砜需求量持續(xù)上升，2023年達到48.9萬噸，同比增長27.15%。未來，在三氯蔗糖、雙氟磺酰亞胺鋰等新興領域市場需求快速放量以及醫(yī)藥、農(nóng)藥中間體等傳統(tǒng)領域穩(wěn)步發(fā)展等因素推動下，預計我國氯化亞砜需求量還將不斷上升，2025年有望突破70萬噸，2023-2025年的年均復合增長率將23.62%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理（WJ）