我國工業(yè)炸藥行業(yè)基本實現(xiàn)產(chǎn)銷平衡 市場份額向頭部集中態(tài)勢明顯

1.工業(yè)炸藥概述

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國?工業(yè)炸藥行業(yè)發(fā)展趨勢研究與未來投資分析報告（2024-2031年）》顯示，工業(yè)炸藥又稱民用炸藥，是以氧化劑和可燃劑為主體，按照氧平衡原理構(gòu)成的爆炸性混合物，屬于非理想炸藥。其具有成本低廉、制造簡單、應(yīng)用可靠等特點，因而廣泛應(yīng)用于煤礦冶金、石油地質(zhì)、交通水電、林業(yè)建筑、金屬加工和控制爆破等各方面。工業(yè)炸藥品種繁多，按組成特點可分為銨梯炸藥、硝甘炸藥（硝化甘油類炸藥）、銨油炸藥、含水炸藥（乳化炸藥、水膠炸藥和漿狀炸藥）和特種炸藥（含鋁炸藥、液體炸藥等）；若根據(jù)包裝形式不同，工業(yè)炸藥則可分為包裝型炸藥和現(xiàn)場混裝炸藥兩大類。

資料來源：觀研天下整理

2.政策推動工業(yè)炸藥行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展

工業(yè)炸藥具有高能量、高效率、低成本等優(yōu)點，但也存在危險性高、管理難度大等問題。近年來，為了推動工業(yè)炸藥行業(yè)規(guī)范、健康和持續(xù)發(fā)展，我國相繼發(fā)布《工業(yè)和信息化部關(guān)于進一步加強工業(yè)行業(yè)安全生產(chǎn)管理的指導(dǎo)意見》《工業(yè)和信息化部辦公廳關(guān)于扎實做好民爆行業(yè)儲存安全專項整治等工作的通知》等多項政策。如2021年11月工業(yè)和信息化部發(fā)布的《“十四五”民用爆炸物品行業(yè)安全發(fā)展規(guī)劃》提出支持工業(yè)炸藥原材料標準化、配方系列化及隧道井下小型現(xiàn)場混裝工藝裝備研發(fā)。積極推動科研、生產(chǎn)、爆破服務(wù)“一體化”，加快推廣工業(yè)炸藥現(xiàn)場混裝作業(yè)方式，鼓勵跨區(qū)域開展現(xiàn)場混裝炸藥合作，推動實現(xiàn)集約高效生產(chǎn)。鼓勵低（無）污染起爆藥、工業(yè)炸藥及制品等產(chǎn)品和技術(shù)研發(fā)推廣。繼續(xù)壓減包裝型工業(yè)炸藥許可產(chǎn)能，穩(wěn)步提升企業(yè)（集團）現(xiàn)場混裝炸藥許可產(chǎn)能占比。

我國工業(yè)炸藥行業(yè)相關(guān)政策

資料來源：觀研天下整理

3.工業(yè)炸藥產(chǎn)量整體保持穩(wěn)定，現(xiàn)場混裝炸藥占比持續(xù)上升

工業(yè)炸藥是國民經(jīng)濟建設(shè)不可缺少的重要物質(zhì)，鐵路公路、水利水電、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)等基礎(chǔ)建設(shè)和礦山開采等需求為工業(yè)炸藥行業(yè)的運行提供了有力的支撐，使其近年來產(chǎn)量整體保持穩(wěn)定，維持在420萬噸-450萬噸左右，2023年達到458.1萬噸，同比增長4.33%。從地區(qū)來看，內(nèi)蒙古自治區(qū)是我國最大的工業(yè)炸藥生產(chǎn)地，2023年產(chǎn)量達到62.38萬噸；其次是山西省和新疆維吾爾自治區(qū)，分別達到44.41萬噸和43.85萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中國爆破器材行業(yè)協(xié)會、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：中國爆破器材行業(yè)協(xié)會、觀研天下整理

值得一提的是，與包裝型炸藥相比，現(xiàn)場混裝炸藥具有機械化、高效率等優(yōu)點,同時省去了炸藥儲存、流通環(huán)節(jié)，能大大提高工業(yè)炸藥運輸、使用的安全性和降低爆破作業(yè)成本，是“十四五”時期工業(yè)炸藥產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要方向。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整下，近年來現(xiàn)場混裝炸藥產(chǎn)量持續(xù)增長，2023年上升至163.97萬噸，同比增長10.79%；同時，其產(chǎn)量占工業(yè)炸藥總產(chǎn)量的比例也在持續(xù)上升，由2018年的25.27%上升至2023年的35.79%。

數(shù)據(jù)來源：中國爆破器材行業(yè)協(xié)會、觀研天下整理

4.工業(yè)炸藥銷量穩(wěn)定，市場整體始終處于產(chǎn)銷平衡狀態(tài)

近年來，煤礦冶金、石油地質(zhì)等下游需求整體較為穩(wěn)定，使得工業(yè)炸藥銷量維持在420萬噸-450萬噸左右，2023有所上升，達到458.19萬噸，同比增長4.62%。此外，近年來我國工業(yè)炸藥產(chǎn)銷率始終維持在100%左右，2023年達到100.02%，市場整體始終處于產(chǎn)銷平衡狀態(tài)。

數(shù)據(jù)來源：中國爆破器材行業(yè)協(xié)會、觀研天下整理

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5.工業(yè)炸藥行業(yè)集中度持續(xù)提升

近年來我國工業(yè)炸藥行業(yè)集中度持續(xù)上升，市場份額向頭部集中態(tài)勢明顯。數(shù)據(jù)顯示，其CR5由2019年的29.69% 上升至2023年的41.76%；CR10則由2019年的46.46%上升至2023年的62.34%。主要原因在于：一方面，工信部發(fā)布《“十四五”民用爆炸物品行業(yè)安全發(fā)展規(guī)劃》持續(xù)推進民爆企業(yè)重組整合；另一方面，由于工業(yè)炸藥屬于高度管制性行業(yè)，企業(yè)擴產(chǎn)難度大，通過收購獲得工業(yè)炸藥指標是其擴大規(guī)模的主要途徑。在此影響下，工業(yè)炸藥大型企業(yè)積極并購整合，擴大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，帶動行業(yè)集中度提升。此外，由于工業(yè)炸藥行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整和并購事件頻發(fā)，目前其市場競爭格局并不穩(wěn)定。若從2023年的數(shù)據(jù)來看，易普力產(chǎn)量位居國內(nèi)工業(yè)炸藥市場首位，2023年達到50.31萬噸。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

2020年-2024年我國工業(yè)炸藥行業(yè)部分并購重組事件

資料來源：公開資料、觀研天下整理（WJ）