山梨糖醇行業(yè)競爭成熟 山東天力產(chǎn)能遙遙領(lǐng)先 供給多為液體產(chǎn)品 出口市場蓬勃發(fā)展

前言：

山梨糖醇是市場規(guī)模最大的功能性糖醇。方便食品需求增多疊加居民對糖消費(fèi)的健康擔(dān)憂日益增加，推動全球山梨糖醇市場規(guī)模增長。尤其在發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，隨著人口的快速增長、經(jīng)濟(jì)水平的持續(xù)提高及個人護(hù)理需求增長，山梨糖醇市場快速擴(kuò)大。我國山梨糖醇行業(yè)競爭格局已較為成熟，其中山東天力產(chǎn)能遙遙領(lǐng)先。當(dāng)前我國山梨糖醇產(chǎn)能以液體山梨糖醇為主，而結(jié)晶山梨糖醇由于生產(chǎn)壁壘較高，產(chǎn)能較小且僅集中于華康股份等少數(shù)企業(yè)手中。我國山梨糖醇供給充足，為山梨糖醇凈出口國，近年來出口量持續(xù)提升，泰國為我國山梨糖醇第一大出口目的地。

一、山梨糖醇是功能性糖醇最大細(xì)分品類，市場規(guī)模占比超80%

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國??山梨糖醇??行業(yè)發(fā)展深度分析與投資前景預(yù)測報告（2025-2032年）》顯示，山梨糖醇，又稱山梨醇，其能量系數(shù)較低，約為蔗糖的一半；具有極低的升糖指數(shù)、非致齲齒性，耐酸、耐熱性能好，具有很強(qiáng)的吸濕性，因此被廣泛應(yīng)用于食品、醫(yī)藥、日化領(lǐng)域，是市場規(guī)模最大的功能性糖醇。

數(shù)據(jù)顯示，2021年我國山梨糖醇市場規(guī)模占功能性糖醇總市場規(guī)模的比重高達(dá)83.31%，遠(yuǎn)超排名第二位的麥芽糖醇（11.63%）和排名第三位的木糖醇（3.47%）。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

二、全球山梨糖醇市場持續(xù)擴(kuò)容，其中亞太地區(qū)增長速度快

方便食品需求的顯著增長疊加居民對糖消費(fèi)的健康擔(dān)憂日益增加，推動全球山梨糖醇市場規(guī)模增長。尤其在發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，隨著人口的快速增長、經(jīng)濟(jì)水平的持續(xù)提高及個人護(hù)理需求增長，山梨糖醇市場實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)大。

根據(jù)數(shù)據(jù)，2024年全球山梨糖醇市場規(guī)模達(dá)19.38億美元，其中亞太地區(qū)占比超30%。預(yù)計2029年全球山梨糖醇市場規(guī)模將超25億美元,2024-2029年CAGR為6.9%。

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三、我國山梨糖醇行業(yè)競爭格局成熟，山東天力產(chǎn)能遙遙領(lǐng)先

我國山梨糖醇行業(yè)競爭格局已較為成熟，行業(yè)前五大企業(yè)產(chǎn)能占比合計超90%。其中，山東天力產(chǎn)能遙遙領(lǐng)先，達(dá)60萬噸，占比50%；其次是羅蓋特和肇慶煥發(fā)，產(chǎn)能分別為19萬噸、15萬噸，占比15.8%、12.5%。

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四、我國山梨糖醇供給以液體山梨糖醇為主，結(jié)晶山梨糖醇產(chǎn)能集中于少數(shù)企業(yè)手中

按照物理狀態(tài)，山梨糖醇可分為液體山梨糖醇和結(jié)晶山梨糖醇。山梨糖醇早期多以液體形態(tài)在下游領(lǐng)域應(yīng)用：在食品領(lǐng)域中，由于其良好的保濕性，能防止食品干裂，延長保質(zhì)期，如在面包制作中可保持面包松軟；在日化領(lǐng)域中，液體山梨糖醇是牙膏、化妝品的常用原料，能起到保濕、滋潤作用，如在牙膏中可防止膏體干燥變硬；在制藥行業(yè)，它可作為藥物溶劑、分散劑，幫助藥物更好地溶解和分散，提高藥物穩(wěn)定性，還能作為生產(chǎn)維生素 C 的原料。因此，當(dāng)前山梨糖醇主要產(chǎn)能集中在液體山梨糖醇上。

我國山梨糖醇總產(chǎn)能達(dá)120萬噸，其中液體山梨糖醇產(chǎn)能達(dá)98.5萬噸，占比82.1%；晶體山梨糖醇產(chǎn)能為21.5萬噸，僅占比17.9%。

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隨著山梨糖醇的應(yīng)用不斷拓展，晶體山梨糖醇由于其結(jié)構(gòu)緊密，可壓縮性強(qiáng)，吸濕性低，防潮性好，逐漸被應(yīng)用于壓片糖果、填充劑、改善片劑的成型性等多重領(lǐng)域，晶體山梨糖醇產(chǎn)能將持續(xù)提升。

山梨糖醇生產(chǎn)以淀粉為原料，在經(jīng)過調(diào)漿、液化、催化加氫、提純、結(jié)晶后能得到結(jié)晶山梨糖醇。由于晶體山梨糖醇相比液體山梨糖醇增加了濃縮、結(jié)晶、分離等多道工序，生產(chǎn)過程中，對溫度、濃度、攪拌速度等參數(shù)控制要求嚴(yán)格，因此生產(chǎn)壁壘更高，產(chǎn)能僅集中于華康股份、羅蓋特、肇慶煥發(fā)、山東天力等少數(shù)企業(yè)手中。

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五、我國是山梨糖醇凈出口國，泰國為第一大出口目的地

我國山梨糖醇供給充足，為山梨糖醇凈出口國，且近年來出口量持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示，2018-2024 年我國山梨糖醇凈出口量由 8 萬噸上升至 22 萬噸。

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從出口目的地看，泰國、土耳其、俄羅斯是全球山梨糖醇市場主要需求國，其中，泰國受限于本地生產(chǎn)能力不足，存在較大進(jìn)口依賴度，中國是其重要進(jìn)口來源國。泰國是中國第一大出口目的市場，2023年我國山梨糖醇出口到泰國的總量約為3.2萬噸，占比為18.1%。

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