前言：
2020-2023年，我國(guó)苯酚產(chǎn)能快速增長(zhǎng)。但到了2024年，其擴(kuò)產(chǎn)步伐大幅放緩，產(chǎn)能較上一年持平。不過(guò)，根據(jù)現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)劃，2025年我國(guó)苯酚行業(yè)產(chǎn)能建設(shè)或?qū)⒃俅翁崴?。值得一提的是，近年?lái)我國(guó)苯酚產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量均呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢(shì)，對(duì)外依存度、進(jìn)口量和凈進(jìn)口量則逐年下降。此外，2024年1-12月我國(guó)苯酚價(jià)格漲跌互現(xiàn)，整體漲多跌少且呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)，價(jià)格維持在7500元/噸-8800元/噸左右。
1.雙酚A為我國(guó)苯酚下游第一大消費(fèi)領(lǐng)域
根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)苯酚行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與投資前景分析報(bào)告（2025-2032年）》顯示，苯酚俗稱石炭酸，是一種重要的有機(jī)化工原料，可用于生產(chǎn)酚醛樹(shù)脂、雙酚A、環(huán)已酮、水楊酸、壬基酚、烷基酚等多種化工產(chǎn)品和中間體。目前，我國(guó)苯酚下游消費(fèi)以雙酚A和酚醛樹(shù)脂為主，2024年合計(jì)占比超過(guò)90%。其中，雙酚A為我國(guó)苯酚下游第一大消費(fèi)領(lǐng)域，占比約為65%；其次為酚醛樹(shù)脂，占比約為28%。
數(shù)據(jù)來(lái)源：CNCIC、觀研天下整理
雙酚A：
雙酚A主要用于生產(chǎn)環(huán)氧樹(shù)脂、聚碳酸酯（PC）、四溴雙酚A等產(chǎn)品。受進(jìn)口替代和環(huán)氧樹(shù)脂、聚碳酸酯等下游行業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)，近年來(lái)我國(guó)雙酚A生產(chǎn)企業(yè)積極擴(kuò)能擴(kuò)產(chǎn)，帶動(dòng)產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，2024年達(dá)到593.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)21.66%；同時(shí)，其產(chǎn)量也在不斷上升，2024年達(dá)到419.94萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)23.15%。苯酚需求增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?lái)自雙酚A市場(chǎng)的拉動(dòng)。隨著雙酚A產(chǎn)量不斷增長(zhǎng)，苯酚市場(chǎng)需求也將持續(xù)放量。
數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊、觀研天下整理
數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊、烯烴產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展研習(xí)社等、觀研天下整理
酚醛樹(shù)脂：
酚醛樹(shù)脂?是一種由苯酚和甲醛通過(guò)縮聚反應(yīng)制得的合成樹(shù)脂，廣泛應(yīng)用于酚醛模塑料、耐火及絕緣隔熱材料、研磨和摩擦材料、木材加工和層壓板、鑄造材料等領(lǐng)域，終端應(yīng)用涉及房地產(chǎn)、汽車等行業(yè)。近年來(lái)，我國(guó)酚醛樹(shù)脂總體產(chǎn)能較為穩(wěn)定，維持在211-215萬(wàn)噸左右。自2022年起，受終端房地產(chǎn)市場(chǎng)疲軟等因素影響，酚醛模塑料、木材加工和層壓板等下游領(lǐng)域需求均出現(xiàn)下滑，帶動(dòng)酚醛樹(shù)脂產(chǎn)量也隨之下降。數(shù)據(jù)顯示，2024年我國(guó)酚醛樹(shù)脂產(chǎn)量降至81萬(wàn)噸，同比減少14.74%。隨著酚醛樹(shù)脂產(chǎn)量下滑，其對(duì)苯酚的需求也在減少。
數(shù)據(jù)來(lái)源：百川盈孚、Au化工、觀研天下整理
數(shù)據(jù)來(lái)源：百川盈孚、Au化工、觀研天下整理
2.苯酚行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)步伐大幅放緩，2025年產(chǎn)能建設(shè)或?qū)⒃俅翁崴?/strong>
2020-2023年，隨著下游雙酚A產(chǎn)能擴(kuò)張及酚酮（苯酚、丙酮）-雙酚A一體化進(jìn)程的加快，我國(guó)苯酚產(chǎn)能快速增長(zhǎng)，2023年達(dá)到635萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)51.01%。但到了2024年，我國(guó)苯酚行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)步伐大幅放緩，無(wú)新增產(chǎn)能投放，產(chǎn)能維持在635萬(wàn)噸左右。不過(guò)，根據(jù)現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)劃，2025年我國(guó)苯酚行業(yè)產(chǎn)能建設(shè)或?qū)⒃俅翁崴?，全年預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能達(dá)到99.5萬(wàn)噸。如若順利投產(chǎn)，到2025年底我國(guó)苯酚產(chǎn)能有望達(dá)到735萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.75%。
數(shù)據(jù)來(lái)源：卓創(chuàng)等、觀研天下整理
2025年我國(guó)苯酚行業(yè)預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能情況
| 企業(yè)簡(jiǎn)稱 | 新增產(chǎn)能（萬(wàn)噸） |
| 山東富宇化工 | 15.5 |
| 中石化鎮(zhèn)海煉化 | 40 |
| 吉林石化 | 22 |
| 淄博睿霖化工 | 22 |
| 合計(jì) | 99.5 |
資料來(lái)源：卓創(chuàng)化工、觀研天下整理
3.苯酚產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量持續(xù)上升，對(duì)外依存度逐年下降
近年來(lái)，在雙酚A產(chǎn)量快速增長(zhǎng)等因素拉動(dòng)下，我國(guó)苯酚產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量均呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢(shì)，2024年分別達(dá)到544.59萬(wàn)噸和561.96萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)29.05%和23.28%。同時(shí)隨著苯酚產(chǎn)量不斷上升，其對(duì)外依存度呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，2024年降至4.38%左右。
數(shù)據(jù)來(lái)源：卓創(chuàng)等、觀研天下整理
數(shù)據(jù)來(lái)源：觀研天下整理
注：苯酚對(duì)外依存度=苯酚進(jìn)口量÷(苯酚進(jìn)口量+苯酚產(chǎn)量)
4.苯酚價(jià)格漲跌互現(xiàn)，呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)
從價(jià)格來(lái)看，在純苯等上游原材料價(jià)格與市場(chǎng)供需等因素影響下，2024年1-12月我國(guó)苯酚價(jià)格漲跌互現(xiàn)，整體漲多跌少且呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)，價(jià)格維持在7500元/噸-8800元/噸左右。數(shù)據(jù)顯示，2024年12月我國(guó)苯酚價(jià)格約為7259.67元/噸，相較1月初同比上漲4.42%，但相較于9月末同比下跌11.04%。
數(shù)據(jù)來(lái)源：生意社、觀研天下整理
5.苯酚進(jìn)口量和凈進(jìn)口量持續(xù)下滑
近年來(lái)，我國(guó)苯酚始終處于凈進(jìn)口狀態(tài)。但隨著國(guó)內(nèi)苯酚產(chǎn)量不斷提高，其進(jìn)口量和凈進(jìn)口量持續(xù)下滑，2024年分別降至24.96萬(wàn)噸和17.37萬(wàn)噸，同比分別下降31.97%和48.66%。同時(shí)我國(guó)苯酚出口量呈現(xiàn)波動(dòng)式上升態(tài)勢(shì)，2024年大幅上升，約為為7.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)165.73%。此外，我國(guó)苯酚貿(mào)易逆差額則整體呈現(xiàn)縮小態(tài)勢(shì)，2024年約為11.13億元，同比下降51.42%。未來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)苯酚產(chǎn)量持續(xù)上升，我國(guó)有望從苯酚凈進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹趪?guó)，貿(mào)易也或?qū)⒂赡娌钷D(zhuǎn)向順差。
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