從美國“對等關(guān)稅”措施簡析我國半導(dǎo)體行業(yè)現(xiàn)狀——國內(nèi)自主可控已有一定基礎(chǔ)

1、特朗普簽署“對等關(guān)稅”行政令，我國半導(dǎo)體行業(yè)外部依賴風(fēng)險放大

2025年4月2日，美國總統(tǒng)特朗普在白宮簽署兩項關(guān)于所謂“對等關(guān)稅”的行政令，宣布美國對貿(mào)易伙伴設(shè)立10%的“最低基準(zhǔn)關(guān)稅”，并對某些貿(mào)易伙伴征收更高關(guān)稅。其中，對中國實施34%的對等關(guān)稅，對歐盟實施的對等關(guān)稅為20%，對日本、韓國分別實施的對等關(guān)稅為24%、25%。白宮表示，基準(zhǔn)關(guān)稅稅率將于4月5日凌晨生效，對等關(guān)稅將于4月9日凌晨生效。

特朗普通過關(guān)稅手段施壓全球半導(dǎo)體企業(yè)遷往美國，全球供應(yīng)鏈面臨不確定性和重塑。此背景下，中國半導(dǎo)體行業(yè)外部依賴風(fēng)險放大，迫使國產(chǎn)企業(yè)加快自主產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年我國從美國進(jìn)口集成電路、半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料（單晶硅棒和襯底）的金額為118、45和4億美元，占進(jìn)口總額的3%、10%和10%，其中一些環(huán)節(jié)（如設(shè)備零件、晶圓襯底、前道制造設(shè)備等）對美國依存度仍較高，此次關(guān)稅擾動下或提升這些環(huán)節(jié)的自主可控水平。

2024年我國從美國進(jìn)口半導(dǎo)體金額及占比情況

資料來源：觀研天下整理

2、我國半導(dǎo)體自主可控已有一定基礎(chǔ)，對美依存度持續(xù)下降

事實上，在特朗普第一任期的時候，就對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)實施全面高強(qiáng)度打壓，當(dāng)時我國已強(qiáng)化了國產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主能力，對美國產(chǎn)品依存度逐年下降。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，我國從美國進(jìn)口集成電路產(chǎn)品的比例從2019年的4.4%下降至2023年的2.4%，而在此次關(guān)稅政策加持下將進(jìn)行下降。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

3、我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)國產(chǎn)替代空間仍然較大

2025年4月4日，中國發(fā)起關(guān)稅反制，宣布對原產(chǎn)于美國的所有進(jìn)口商品加征34%關(guān)稅。中美關(guān)稅摩擦或擾動大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，多環(huán)節(jié)國產(chǎn)替代空間仍然較大。

（1）半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展深度分析與投資前景研究報告（2025-2032年）》顯示，半導(dǎo)體設(shè)備是指在半導(dǎo)體器件的制造過程中所使用的各種設(shè)備和工具的總稱，是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)和先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，具有產(chǎn)品種類多、設(shè)備價值高、行業(yè)壁壘深厚等特點。數(shù)據(jù)顯示，2019年我國半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化率僅有7.5%，隨著國產(chǎn)替代進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，其國產(chǎn)化率不斷提高，2023年達(dá)到20%左右。

2023年我國部分半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化率情況

資料來源：觀研天下整理

而根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年我國進(jìn)口半導(dǎo)體設(shè)備總金額達(dá)471億美元，其中從美國進(jìn)口45億美元，占9.5%。其中，設(shè)備零件進(jìn)口自美國的占比達(dá)23.2%，前道制造設(shè)備占比達(dá)9.5%。細(xì)分來看，前道設(shè)備中離子注入機(jī)、氧化擴(kuò)散設(shè)備、PVD設(shè)備等產(chǎn)品仍主要從美國進(jìn)口，進(jìn)口替代有較大的空間。

我國半導(dǎo)體設(shè)備細(xì)分產(chǎn)品從美國進(jìn)口情況

資料來源：觀研天下整理

（2）模擬芯片

模擬芯片是指處理連續(xù)性的聲、光、電、電磁波、速度和溫度等自然模擬信號的集成電路。模擬信號經(jīng)由傳感器轉(zhuǎn)換為電信號（電壓信號、電流信號），再通過模擬集成電路進(jìn)行放大、濾波等處理后，可以直接輸出至執(zhí)行器，也可以由模數(shù)轉(zhuǎn)換器轉(zhuǎn)換為數(shù)字信號進(jìn)入數(shù)字系統(tǒng)進(jìn)行運算。

相對數(shù)字芯片，模擬芯片設(shè)計門檻高，學(xué)習(xí)曲線時間跨度長，需要處理大量非理想效應(yīng)，電腦輔助設(shè)計能發(fā)揮的作用有限，研發(fā)團(tuán)隊技術(shù)帶頭人的作用強(qiáng)。目前，中國模擬芯片自給率依舊極低，2024年自給率預(yù)計約為16%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

根據(jù)相關(guān)資料，2023年，國內(nèi)圣邦股份、思瑞浦等24家模擬芯片上市公司合計營收為232.2億元，僅占我國模擬芯片市場的13.4%，占全球模擬芯片市場的4%左右。而德州儀器、ADI（包含美信)、安森美、恩智浦等四大廠商2023年在中國市場的營收達(dá)到120.58億美元，占我國模擬芯片市場的50%左右。整體來看，國內(nèi)模擬芯片進(jìn)口替代空間廣闊。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

不過，由于模擬芯片主要采用成熟制程，且近幾年來國內(nèi)廠商競爭力不斷提升，在關(guān)稅擾動下進(jìn)口模擬芯片價格的增長或促使下游客戶轉(zhuǎn)向國產(chǎn)品牌，替代率有望加速。（WYD）