我國預(yù)調(diào)酒行業(yè)現(xiàn)狀分析：市場擴(kuò)展空間大 銳澳為龍頭品牌

一、預(yù)調(diào)酒行業(yè)進(jìn)入穩(wěn)步擴(kuò)張增長期

預(yù)調(diào)酒，又稱雞尾酒或預(yù)混酒，是一種預(yù)先調(diào)配好的、可直接飲用的含酒精飲料。我國預(yù)調(diào)酒市場起源于20世紀(jì)90年代中期，最早出現(xiàn)于沿海發(fā)達(dá)城市的夜場、KTV、酒吧等場所。這一時期中，國內(nèi)消費(fèi)者對預(yù)調(diào)酒產(chǎn)品缺乏認(rèn)知，消費(fèi)人群和場景較為小眾。2012-2015年，銳澳和冰銳推動預(yù)調(diào)酒進(jìn)入大眾視野，國內(nèi)大量資本紛紛布局推動行業(yè)嘗鮮式熱潮。2016-2017年，由于預(yù)調(diào)酒培育時間較短，并未占據(jù)消費(fèi)者心智，嘗鮮式熱潮褪去后，消費(fèi)需求出現(xiàn)明顯下滑；而由于行業(yè)缺乏相應(yīng)的規(guī)章和準(zhǔn)則，預(yù)調(diào)酒的山寨產(chǎn)品層出不窮，導(dǎo)致消費(fèi)者對主流品牌認(rèn)知混亂。在消費(fèi)端需求縮小和供給端無序擴(kuò)張下，預(yù)調(diào)酒市場混亂，導(dǎo)致大量資本和中小企業(yè)開始陸續(xù)退出市場，行業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期。2018年以來，隨著行業(yè)中小品牌退出以及渠道庫存逐步出清，行業(yè)競爭格局改善，市場渠道信心明顯恢復(fù)，行業(yè)重新回到理性健康發(fā)展。同時，在頭部品牌持續(xù)消費(fèi)培育下，大眾消費(fèi)群體開始從過去的消費(fèi)嘗鮮轉(zhuǎn)為消費(fèi)復(fù)購，主流產(chǎn)品進(jìn)入穩(wěn)步擴(kuò)張增長期。

我國預(yù)調(diào)酒行業(yè)發(fā)展歷程

資料來源：觀研天下整理

二、預(yù)調(diào)酒行業(yè)規(guī)模尚小，市場擴(kuò)展空間大

2022年我國預(yù)調(diào)酒市場規(guī)模約71.6億元。相比日本，我國酒稅壓力較小，傳統(tǒng)酒企過去并未大力發(fā)展預(yù)調(diào)酒市場，導(dǎo)致行業(yè)早期缺乏頭部酒企教育，市場規(guī)模仍然相對較小，擴(kuò)展空間大。

我國酒類稅收政策

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從供給端看，2022年我國白酒、啤酒產(chǎn)量占釀酒行業(yè)比例接近80%，而預(yù)調(diào)酒產(chǎn)量占比僅為0.5%。

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根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國預(yù)調(diào)酒行業(yè)現(xiàn)狀深度分析與發(fā)展前景研究報告（2024-2031年）》顯示，近年來白酒、啤酒進(jìn)入存量競爭，頭部酒企逐步重視預(yù)調(diào)酒賽道發(fā)展。隨著消費(fèi)群體迭代以及生活水平提升，年輕消費(fèi)群體更注重高性價的悅己消費(fèi)，對白酒、啤酒需求有所下降，導(dǎo)致傳統(tǒng)酒類產(chǎn)量逐年下降。行業(yè)競爭壓力加劇下，部分頭部酒企開始逐步布局預(yù)調(diào)酒賽道，貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液等陸續(xù)推出了預(yù)調(diào)酒新品牌。此外，隨著預(yù)調(diào)酒行業(yè)快速發(fā)展，業(yè)內(nèi)外資本開始加速布局預(yù)調(diào)酒賽道，2020年以來騰訊、紅杉資本、經(jīng)緯創(chuàng)投等公司加速融資步伐，推動十點(diǎn)一刻、貝瑞甜心、空卡等預(yù)調(diào)酒品牌陸續(xù)創(chuàng)立。傳統(tǒng)酒企和新興品牌共同發(fā)力，預(yù)調(diào)酒產(chǎn)量有望增多。

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傳統(tǒng)酒企和新興品牌布局預(yù)調(diào)酒情況

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從需求端看，2022年我國人均年預(yù)調(diào)酒消費(fèi)量僅為0.2升，對比預(yù)調(diào)酒成熟市場，我國預(yù)調(diào)酒人均銷量極低。

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在飲酒低度化趨勢下，預(yù)調(diào)酒降低了我國年輕人和女性人群消費(fèi)門檻，滿足了多樣化、差異化飲酒需求。隨著消費(fèi)培育和認(rèn)知度提升，未來預(yù)調(diào)酒在既有飲酒人群中仍有較大開拓空間，有望帶動人均銷量快速提升。

1.預(yù)調(diào)酒更符合年輕人多樣化消費(fèi)需求

我國傳統(tǒng)白酒度數(shù)較高，口感較為辛辣，啤酒口感相對苦澀，對于初次飲酒人群門檻相對偏高，年輕消費(fèi)群體接受度較低。而預(yù)調(diào)酒產(chǎn)品由于具備豐富口味、低酒精度、易入口、性價比高等特點(diǎn)，有效降低年輕消費(fèi)者飲用門檻，滿足飲酒需求，同時預(yù)調(diào)酒新穎潮流的包裝帶給年輕人更多精神和心理的滿足。根據(jù)數(shù)據(jù)，我國預(yù)調(diào)酒主力消費(fèi)群體以34歲及以下的年輕人為主，2022年預(yù)調(diào)酒消費(fèi)人群中18-34歲占比達(dá)68%。

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2.預(yù)調(diào)酒更受女性消費(fèi)群體青睞

受益于我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，女性就業(yè)率持續(xù)提升，2022年我國女性平均就業(yè)率達(dá)58%，明顯高于日本、美國平均水平。女性就業(yè)率較高一方面推動女性職場和社交場景的飲酒需求增加，另一方面帶動女性消費(fèi)需求向品質(zhì)化、多元化發(fā)展。此外，預(yù)調(diào)酒產(chǎn)品多以水果口味和低酒精度數(shù)為主，飲用后口味偏甜、口感舒適，且不容易上頭，更符合我國女性消費(fèi)群體飲酒需求。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國預(yù)調(diào)酒消費(fèi)中女性占比達(dá)67%。

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三、銳澳為國內(nèi)預(yù)調(diào)酒行業(yè)龍頭品牌

2015 年以前預(yù)調(diào)酒行業(yè)競爭較為激烈，行業(yè)呈現(xiàn)“雙寡頭”格局，頭部品牌銳澳和百加得冰銳通過大規(guī)模營銷持續(xù)搶占市場份額。2016 年行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，嘗鮮式需求大幅下滑，冰銳及其他中小品牌市場份額持續(xù)收縮，銳澳通過全方面改革和渠道梳理，持續(xù)提升競爭優(yōu)勢，2022年銳澳銷售量市占率提升至 67.6%，為國內(nèi)預(yù)調(diào)酒行業(yè)龍頭品牌。

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