全球百菌清終端市場發(fā)生轉移 行業(yè)呈現(xiàn)寡頭競爭格局 價格將持續(xù)上漲

前言：百菌清幾乎沒有抗性風險，且其不易被雨水沖刷，藥效期較長，可用于防治各種水果、蔬菜、觀賞植物和草坪上的真菌性葉面病害。相較傳統(tǒng)保護性殺菌劑，百菌清需求量增長較快。2016年全球百菌清需求量為4.9萬噸（折百），2020年增至6.2萬噸，年復合增速達到6.1%，預計2025年全球百菌清需求量達7.2萬噸。百菌清主要分為原藥(TC)，可濕性粉劑(WP)和其它三種類型，其中可濕性粉劑(WP) 價格較低，使用范圍更為廣泛，占比達31%。全球百菌清終端市場發(fā)生轉移。此前歐洲為百菌清主要下游消費區(qū)域，近年來，隨著歐盟就百菌清產品制定了相關限制措施，歐洲市場對百菌清需求有所減少。而中國、印度、菲律賓、泰國、越南等新興經濟體由于作物種植面積增長對包含百菌清在內的農藥需求增加，逐漸成為百菌清主要終端市場，其中中國占比接近50%。百菌清產能分布高度集中，中國約占比75%。百菌清屬于寡頭市場，產能主要由利民股份、蘇利股份、先正達等少數企業(yè)貢獻，其中利民股份占比達47%。百菌清供給端不斷收縮造成價格持續(xù)上漲。截至 11 月 29 日，百菌清價格為 26000 元/噸，較年內低點 16,500 元/噸上漲了 57.58%。未來隨著百菌清需求增長，預計百菌清供需矛盾將逐漸突出，百菌清價格有望持續(xù)上漲。

一、百菌清主要用于防治各種水果、蔬菜、觀賞植物和草坪上的真菌性葉面病害

百菌清，又名2,4,5,6-四氯-1,3-苯二腈，是一種有機化合物，化學式為C8Cl4N2，是一種廣譜保護性殺菌劑。百菌清的作用機理是與真菌細胞中的三磷酸甘油醛脫氫酶發(fā)生作用，與該酶中含有半胱氨酸的蛋白質相結合，從而破壞該酶活性，使真菌細胞的新陳代謝受破壞而失去生命力。

根據觀研報告網發(fā)布的《 中國百菌清行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與未來投資預測報告（2024-2031年）》顯示，百菌清幾乎沒有抗性風險，且其不易被雨水沖刷，藥效期較長，可用于防治各種水果、蔬菜、觀賞植物和草坪上的真菌性葉面病害。

數據來源：觀研天下數據中心整理

二、全球百菌清需求量呈現(xiàn)增長態(tài)勢

百菌清作為一種重要的農藥產品，在全球農業(yè)生產中扮演著重要角色。相較傳統(tǒng)保護性殺菌劑，百菌清需求量增長較快。2016年全球百菌清需求量為4.9萬噸（折百），2020年增至6.2萬噸，年復合增速達到6.1%，預計2025年全球百菌清需求量達7.2萬噸。

數據來源：觀研天下數據中心整理

三、百菌清中可濕性粉劑(WP)占比較大

百菌清主要分為原藥(TC)，可濕性粉劑(WP)和其它三種類型。原藥(TC)純度較高，通常達到90%及以上。可濕性粉劑(WP)生產以原藥(TC)為原料，純度為75%，與TC相比，可濕性粉劑(WP)價格較低，使用范圍更為廣泛，占比達31%。

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四、全球百菌清終端市場發(fā)生轉移

全球百菌清終端市場發(fā)生轉移。此前歐洲為百菌清主要下游消費區(qū)域，該地區(qū)小麥種植業(yè)中，百菌清與SDHI殺菌劑組合或交替使用，可作為某些三唑類和代森錳鋅殺菌劑的替代品。近年來，隨著歐盟就百菌清產品制定了相關限制措施，歐洲市場對百菌清需求有所減少。而中國、印度、菲律賓、泰國、越南等新興經濟體由于作物種植面積增長對包含百菌清在內的農藥需求增加，逐漸成為百菌清主要終端市場，其中中國占比接近50%。

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五、百菌清產能分布高度集中，市場呈現(xiàn)寡頭競爭

百菌清產能分布高度集中，中國約占比75%。百菌清屬于寡頭市場，產能主要由利民股份、蘇利股份、先正達等少數企業(yè)貢獻，其中利民股份為市場龍頭，產能占全球產能的比重達47%左右。

數據來源：觀研天下數據中心整理

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六、百菌清價格有望持續(xù)上漲

隨著先正達和日本SDS產能逐步縮減轉向新河化工采購，國內企業(yè)由于項目審批難度加大，新進入者極少，而存量產能由于環(huán)保問題，開工率不足，供給端不斷收縮造成百菌清價格持續(xù)上漲。

截至 11 月 29 日，百菌清價格為 26000 元/噸，較年內低點 16,500 元/噸上漲了 57.58%。未來隨著百菌清需求增長，預計百菌清供需矛盾將逐漸突出，百菌清價格有望持續(xù)上漲。

數據來源：觀研天下數據中心整理（zlj）