近年來，我國(guó)特種紙產(chǎn)量整體上升，由2015年的265萬噸增長(zhǎng)至2023年的445萬噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到6.69%。但消費(fèi)量則自2021年起持續(xù)下滑，2023年同比減少2.44%。不過，進(jìn)入2024年以來，在需求回升和成本降低等利好影響下，多家上市公司歸屬凈利潤(rùn)大漲。此外，近年來我國(guó)特種紙進(jìn)口量持續(xù)下降，出口量和凈出口量則穩(wěn)步增長(zhǎng)。
1.特種紙概述
特種紙是一類具有針對(duì)特定性能和用途而制造的紙品總稱，也是造紙行業(yè)中的重要分支之一。按照用途分類，其可以分為文化類特種紙、包裝類特種紙、生活類特種紙、建筑建材類特種紙、醫(yī)療保健類特種紙、農(nóng)業(yè)用特種紙、煙草工業(yè)用特種紙等多個(gè)大類。
根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)特種紙行業(yè)現(xiàn)狀深度分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2024-2031年）》顯示，與白板紙、瓦楞紙、箱紙板等大類用紙相比，特種紙具有如下特點(diǎn)：（1）產(chǎn)品針對(duì)性強(qiáng)，具有預(yù)定特殊用途，與白板紙等大類紙相比產(chǎn)量和市場(chǎng)容量??；（2）加工工序復(fù)雜，加工技術(shù)難度較大，附加值相對(duì)較高；（3）產(chǎn)品種類繁多，下游客戶相對(duì)專業(yè)化。
特種紙與大類用紙對(duì)比情況
| 對(duì)比項(xiàng)目 | 特種紙 | 大類用紙（瓦楞紙、印刷書寫紙等） |
| 原材料 | 除了傳統(tǒng)的植物纖維外，已開始使用無機(jī)纖維、合成纖維等，一次包裝原紙通常要求使用原生木漿。 | 主要使用植物纖維材料，包括木纖維、竹纖維、草纖維等，瓦楞紙等通常使用廢紙作為原材料 |
| 生產(chǎn)工藝 | 特種紙生產(chǎn)工藝較為復(fù)雜，加工技術(shù)難度較大，附加值相對(duì)較高。 | 生產(chǎn)加工工藝相對(duì)簡(jiǎn)單。 |
| 應(yīng)用特點(diǎn) | 按照不同品類，包括柔性包裝、電氣功能、建材裝飾、離型標(biāo)簽、過濾、防偽、感光材料等各種的功能性應(yīng)用。 | 主要用于二次包裝、書寫和印刷制品等經(jīng)濟(jì)生活中大類用紙領(lǐng)域 |
| 市場(chǎng)特點(diǎn) | 細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模較小，但應(yīng)用領(lǐng)域逐漸增加，產(chǎn)品功能性要求較高，專業(yè)化程度較高。 | 應(yīng)用領(lǐng)域較分散，市場(chǎng)規(guī)模大。 |
資料來源：公開資料、觀研天下整理
2.特種紙產(chǎn)量整體上升
我國(guó)特種紙行業(yè)萌芽于20世紀(jì)80年代，于20世紀(jì)90年代正式進(jìn)入起步階段，其后經(jīng)歷了從模仿試制到技術(shù)消化、再到自主創(chuàng)新，從進(jìn)口主導(dǎo)到進(jìn)口替代，再由進(jìn)口替代轉(zhuǎn)向凈出口的發(fā)展歷程；近年來，在市場(chǎng)需求推動(dòng)下，我國(guó)特種紙產(chǎn)量整體上升，由2015年的265萬噸增長(zhǎng)至2023年的445萬噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到6.69%，明顯高于同期我國(guó)紙及紙板產(chǎn)量的增長(zhǎng)速度（同期年均復(fù)合增長(zhǎng)率為2.82%）。同時(shí)，我國(guó)特種紙產(chǎn)量占紙及紙板產(chǎn)量的比重始終很小，不超過4%，2023年有所上升，達(dá)到3.43%。此外，我國(guó)造紙產(chǎn)量在全球市場(chǎng)中的占比不斷提升，由2007年的6.35%上升至2017年的29.58%，已成為全球特種紙生產(chǎn)大國(guó)。
數(shù)據(jù)來源：中國(guó)造紙協(xié)會(huì)、觀研天下整理
數(shù)據(jù)來源：中國(guó)造紙協(xié)會(huì)、觀研天下整理
另外，以產(chǎn)量計(jì)算，我國(guó)特種紙行業(yè)集中度低，2021年CR5不足30%。其中，仙鶴股份產(chǎn)量占比最大，2021年達(dá)到10.6%；其次為五洲特紙，占比8.3%。
數(shù)據(jù)來源：coderpai、觀研天下整理
3.特種紙消費(fèi)量逐年下降
目前，我國(guó)特種紙下游消費(fèi)市場(chǎng)主要是食品、醫(yī)療、工業(yè)（煙草工業(yè)、印刷工業(yè)等）、裝飾等領(lǐng)域。2015-2020年，隨著居民消費(fèi)水平提升和環(huán)保意識(shí)增強(qiáng)，特種紙?jiān)谑称贰⑨t(yī)療、工業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用需求不斷增加，驅(qū)動(dòng)其消費(fèi)量不斷提升，由217萬噸增長(zhǎng)至330萬噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到8.75%。但自2021年起，受原材料成本高企、消費(fèi)需求疲軟等因素影響，我國(guó)特種紙消費(fèi)量持續(xù)下滑，2023年達(dá)到280萬噸，同比減少2.44%。
數(shù)據(jù)來源：中國(guó)造紙協(xié)會(huì)、觀研天下整理
4.多家特種紙上市企業(yè)凈利潤(rùn)大漲
不過，進(jìn)入2024年以來，我國(guó)特種紙行業(yè)原材料成本迎來下降。據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)，截至6月27日，主流漂白針葉漿均價(jià)6131.2元/噸，同比下降0.3%；主流本色漿均價(jià)5469.1元/噸，同比下降3.6%；主流化機(jī)漿均價(jià)4107.9元/噸，同比下降13.5%。同時(shí)，我國(guó)特種紙行業(yè)需求有所回升，帶動(dòng)特種紙訂單增長(zhǎng)。在需求回升和成本降低等利好影響下，2024年上半年我國(guó)特種紙多家上市企業(yè)業(yè)績(jī)上行，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)普遍增長(zhǎng)。據(jù)特種紙專業(yè)委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2024年上半年，我國(guó)特種紙行業(yè)共有主板上市企業(yè)12家、新三板上市企業(yè)7家。從這些公司發(fā)布的半年報(bào)來看，仙鶴股份、五洲特紙、齊峰新材等12家公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)利雙增長(zhǎng)，其中有8家公司歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過100%，五洲特紙的歸屬凈利潤(rùn)更是同比增長(zhǎng)2013.39%；民豐特紙、凱豐新材雖然營(yíng)業(yè)收入有所下滑，但歸屬凈利潤(rùn)同比大漲超過200%，分別達(dá)到211.70%和640.11%。
2024年上半年我國(guó)特種紙行業(yè)部分上市企業(yè)業(yè)績(jī)情況
| 企業(yè)簡(jiǎn)稱 | 營(yíng)業(yè)收入 | 同比增長(zhǎng) | 歸屬凈利潤(rùn) | 同比增長(zhǎng) |
| 仙鶴股份 | 46.04億元 | 22.23% | 5.505億元 | 204.73% |
| 五洲特紙 | 34.31億元 | 20.76% | 2.324億元 | 2013.39% |
| 民豐特紙 | 7.832億元 | -0.50% | 4843萬元 | 211.70% |
| 齊峰新材 | 17.65億元 | 2.43% | 1.090億元 | 127.35% |
| 民士達(dá) | 1.857億元 | 6.86% | 4430萬元 | 10.67% |
| 恒豐紙業(yè) | 12.00億元 | 2.83% | 5616萬元 | 2.48% |
| 華旺科技 | 19.47億元 | 4.59% | 3.022億元 | 28.06% |
| 恒豐紙業(yè) | 12.00億元 | 2.83 % | 5616萬元 | 2.48% |
| 冠豪高新 | 34.54億元 | 0.16% | 8474萬元 | 264.25% |
| 金太陽(yáng) | 2.330億元 | 17.70% | 1623萬元 | 102.15% |
| 恒達(dá)新材 | 1.56億元 | 15.82% | 941.56萬元 | 246.33% |
| 凱豐新材 | 2.75億元 | -29.17% | 1847.58萬元 | 640.11% |
| 萬極科技 | 6694.01萬元 | 17.88% | 950.34萬元 | 341.16% |
| 福泰科技 | 6694.64萬元 | 42.79% | 660.44萬元 | 180.88% |
資料來源：各公司半年報(bào)、觀研天下整理
5.特種紙進(jìn)口量持續(xù)下滑，出口量則持續(xù)上升
自2009年我國(guó)特種紙行業(yè)首次實(shí)現(xiàn)出口量超進(jìn)口量以來，我國(guó)一直保持著特種紙貿(mào)易的凈出口狀態(tài)。近年來其進(jìn)口量持續(xù)下降，由2018年的30萬噸下滑至2023年的14萬噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到-14.14%；出口市場(chǎng)則持續(xù)向好，出口量不斷增長(zhǎng)，由2018年的89萬噸增長(zhǎng)至2023年的179萬噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到15%；同時(shí)其凈出口量也在持續(xù)上升，2023年達(dá)到165萬噸，同比增長(zhǎng)19.57%。
數(shù)據(jù)來源：中國(guó)造紙協(xié)會(huì)、海關(guān)總署、觀研天下整理（WJ）
注：數(shù)據(jù)包括特種紙和紙板
【版權(quán)提示】觀研報(bào)告網(wǎng)倡導(dǎo)尊重與保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)。未經(jīng)許可，任何人不得復(fù)制、轉(zhuǎn)載、或以其他方式使用本網(wǎng)站的內(nèi)容。如發(fā)現(xiàn)本站文章存在版權(quán)問題，煩請(qǐng)?zhí)峁┌鏅?quán)疑問、身份證明、版權(quán)證明、聯(lián)系方式等發(fā)郵件至kf@chinabaogao.com，我們將及時(shí)溝通與處理。
