智能投影行業(yè)：國(guó)補(bǔ)延續(xù)及車(chē)載顯示滲透下需求將回升 低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)加劇 多品牌出海破局

一、國(guó)補(bǔ)延續(xù)下智能投影消費(fèi)需求有望回升，車(chē)載顯示持續(xù)滲透將帶來(lái)新增量

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)??智能投影???行業(yè)現(xiàn)狀深度分析與發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告（2025-2032年）》顯示，智能投影是指內(nèi)置了智能操作系統(tǒng)的投影設(shè)備，不僅具備基本的投影功能，還集成了多種智能化特性，如網(wǎng)絡(luò)搜索、網(wǎng)絡(luò)視頻、視頻點(diǎn)播（VOD）、數(shù)字音樂(lè)、網(wǎng)絡(luò)教育資源等應(yīng)用服務(wù)。

隨著宅經(jīng)濟(jì)興起，智能投影憑借大屏、智能、嘗鮮等特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。2018-2022 年我國(guó)智能投影市場(chǎng)銷售量年復(fù)合增長(zhǎng)率約為 29%，銷售額年復(fù)合增長(zhǎng)率約為20%。2023年，受宏觀環(huán)境、低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)升級(jí)受阻等因素影響，智能投影行業(yè)景氣度承壓，銷量、銷售額雙雙下降。

分季度來(lái)看，2024年Q1-3我國(guó)智能投影市場(chǎng)表現(xiàn)持續(xù)低迷，伴隨國(guó)補(bǔ)帶來(lái)需求釋放，2024年Q4智能投影行業(yè)迎來(lái)拐點(diǎn)。2025 年 1 月，國(guó)家發(fā)改委等部門(mén)發(fā)布《關(guān)于 2025 年加力擴(kuò)圍實(shí)施大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策的通知》，延續(xù) 2024 年國(guó)補(bǔ)政策力度，并新增補(bǔ)貼品類。2025年，國(guó)內(nèi)智能投影消費(fèi)需求將有所回升，預(yù)計(jì)銷售量達(dá)633.1萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)4.8%；銷售額達(dá)110.8億元，同比增長(zhǎng)10.7%。

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車(chē)載投影快速發(fā)展，我國(guó)智能投影市場(chǎng)有望迎來(lái)新增量。車(chē)載投影形態(tài)多樣，包括車(chē)內(nèi)娛樂(lè)大屏、車(chē)規(guī)級(jí)巨幕、智能座艙顯示、抬頭顯示（HUD）、智能大燈等，多應(yīng)用于高端車(chē)型上。近年來(lái)，知名車(chē)企如寶馬、奧迪、上汽大眾、奔馳、比亞迪、蔚來(lái)、理想、華為問(wèn)界等均有推出搭載抬頭顯示（HUD）、智能大燈、智能座艙等的量產(chǎn)車(chē)型，車(chē)載投影持續(xù)滲透，車(chē)內(nèi)屏市場(chǎng)容量達(dá)1500億元左右。

根據(jù)數(shù)據(jù)，2024 年 1-8 月，中控屏滲透率已接近95%。2023年1-8月至2024年1-8月，全液晶儀表滲透率由66%增長(zhǎng)至73.4%，HUD滲透率由9.7% 增長(zhǎng)至14.4%，流媒體內(nèi)后視鏡滲透率由0.8%提升至 2.1%，副駕屏滲透率由3.4%提升至5.9%，后排液晶屏滲透率由1.6%提升至2.2%。

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二、我國(guó)智能投影市場(chǎng)中低價(jià)產(chǎn)品占據(jù)半壁江山，1LCD為主流技術(shù)路線

受低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)影響，我國(guó)智能投影行業(yè)以低端市場(chǎng)為主，低價(jià)產(chǎn)品占據(jù)半壁江山；但千元以上產(chǎn)品占比提升及萬(wàn)元產(chǎn)品開(kāi)始上量，市場(chǎng)有望從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)為價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)。

數(shù)據(jù)顯示，2024 年，我國(guó)智能投影線上市場(chǎng)中，1000 元以下價(jià)格段銷量占比達(dá) 54%，較 2023年上漲4.3pct，其中 500 元以下產(chǎn)品銷量占比仍為最高，但比重有所回落，500-999 元、1000-1999 元價(jià)格帶比重有所回升。此外，萬(wàn)元以上價(jià)格帶開(kāi)始上量，這意味著愿意為新技術(shù)、品質(zhì)體驗(yàn)的銷售者依舊存在。

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同時(shí)，低價(jià)產(chǎn)品占主導(dǎo)也使得我國(guó)智能投影技術(shù)路線以1LCD為主，原因在于1LCD 結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單且高效，對(duì)應(yīng)技術(shù)門(mén)檻低、造價(jià)低，雖然成像效果差于其他技術(shù)方案，但產(chǎn)品售價(jià)低（主要為 2000 元以下）。

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三、國(guó)內(nèi)智能投影市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，極米、小米、堅(jiān)果等多品牌積極出海破局

2024年H1我國(guó)智能投影市場(chǎng)在售品牌數(shù)量達(dá) 279個(gè)，同比增加 27 個(gè)，行業(yè)仍有新品牌不斷進(jìn)入，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。在此背景下，我國(guó)智能投影積極出海破局，其中部分品牌已在全球市場(chǎng)中占據(jù)重要地位。

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根據(jù)數(shù)據(jù)，2024年H1中國(guó)大陸投影機(jī)出貨量占比達(dá)35.1%，遠(yuǎn)超北美、西歐等其他主要地區(qū)，成全球投影機(jī)最大出貨市場(chǎng)。

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2024年H1全球出貨量TOP10廠商中，有8家為中國(guó)企業(yè)，其中極米、小米、堅(jiān)果市占率排名第二、三、四位，僅次于日本廠商愛(ài)普生。

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