我國(guó)麻醉藥行業(yè)：剛需屬性突出+高壁壘屬性明顯 市場(chǎng)呈寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局

一、麻醉藥剛需屬性突出，市場(chǎng)有著廣闊的發(fā)展前景

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)免費(fèi)學(xué)前教育行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析與未來前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2025-2032年）》顯示，麻醉藥是指能使整個(gè)機(jī)體或局部機(jī)體暫時(shí)可逆性地失去知覺及痛覺的藥物。麻醉藥兼具麻醉、鎮(zhèn)痛、鎮(zhèn)靜的作用，在臨床上常用于手術(shù)治療。在手術(shù)過程中，麻醉藥物可以有效地阻斷神經(jīng)信號(hào)的傳遞，使病人暫時(shí)失去對(duì)疼痛和其他感覺的感知。這樣，醫(yī)生可以在病人無痛的狀態(tài)下順利進(jìn)行手術(shù)，提高手術(shù)的成功率和病人的滿意度。

麻醉藥的使用與臨床手術(shù)密切相關(guān)，并且呈現(xiàn)出絕對(duì)的剛需性，有著廣闊的發(fā)展前景。近年來隨著我國(guó)醫(yī)療技術(shù)水平的不斷提升和醫(yī)院規(guī)模的擴(kuò)張，患者住院人數(shù)不斷增加。數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)入院人次達(dá)到30187.3萬人次（即3.01億人次），比上年增加5501.1萬人次，居民年住院達(dá)到21.4%。

數(shù)據(jù)來源：國(guó)家衛(wèi)健委，觀研天下整理

隨著患者住院人數(shù)不斷增加，我國(guó)醫(yī)院手術(shù)量也隨之不斷增長(zhǎng)，而這也為麻醉藥行業(yè)發(fā)展帶來了龐大的需求市場(chǎng)。根據(jù)國(guó)家衛(wèi)計(jì)委統(tǒng)計(jì),2022年我國(guó)醫(yī)療機(jī)構(gòu)住院病人手術(shù)次數(shù)超過9000萬次且長(zhǎng)期增速穩(wěn)定在10%以上。預(yù)計(jì)隨著老齡化加深和癌癥發(fā)病率上升，未來手術(shù)量有望繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。而作為手術(shù)剛需藥品，麻醉藥將有望長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)來源：國(guó)家衛(wèi)健委，觀研天下整理

二、市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)，細(xì)分市場(chǎng)主要為全麻藥

近年隨著社會(huì)醫(yī)療需求增加、全國(guó)手術(shù)量增加、麻醉藥突破升級(jí)以及在臨床應(yīng)用范圍擴(kuò)大等趨勢(shì)推動(dòng)下，我國(guó)麻醉藥市場(chǎng)需求不斷增長(zhǎng)，行業(yè)規(guī)模持續(xù)增大。數(shù)據(jù)顯示，2015-2021年我國(guó)麻醉藥市場(chǎng)規(guī)模從190.3億元增長(zhǎng)至290.5億元，六年復(fù)合增長(zhǎng)率為7.28%。估計(jì)2023年我國(guó)麻醉藥市場(chǎng)規(guī)模已接近350億元。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，觀研天下整理

從市場(chǎng)細(xì)分領(lǐng)域方面來看，全麻藥是我國(guó)麻醉藥最主要的細(xì)分領(lǐng)域。麻醉藥行業(yè)的主要產(chǎn)品包括全身麻醉藥、局部麻醉藥以及麻醉輔助藥。其中全身麻醉藥包括異氟醚、地氟醚、七氟醚等，用于使病人全身失去知覺和感覺。局部麻醉藥包括利多卡因、布比卡因等，用于使病人身體的特定部位失去感覺。麻醉輔助藥包括鎮(zhèn)痛藥、鎮(zhèn)靜藥、肌松藥等，用于增強(qiáng)麻醉效果和減輕病人的不適感。有數(shù)據(jù)顯示，2021年在我國(guó)麻醉藥市場(chǎng)上，全麻藥占比達(dá)62.4%；其次為局麻藥，占比為23.4%。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，觀研天下整理

三、高壁壘屬性明顯，市場(chǎng)呈現(xiàn)寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局

麻醉藥有著一個(gè)特殊之處，即容易產(chǎn)生依賴性和成癮性。這一特點(diǎn)直接導(dǎo)致我國(guó)麻醉藥生產(chǎn)具有了較高的進(jìn)入壁壘，只有受允許的企業(yè)才能生產(chǎn)，并且為了更好的管理，被允許生產(chǎn)麻醉藥的企業(yè)數(shù)量都不會(huì)太多。

根據(jù)《麻醉藥品和精神藥品管理?xiàng)l例》，國(guó)家對(duì)麻醉藥品和精神藥品實(shí)行定點(diǎn)生產(chǎn)制度，新進(jìn)入者壁壘高。麻醉藥品原料藥同品種定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)1-2家，單方制劑同品種生產(chǎn)企業(yè)1-3家，復(fù)方制劑同品種1-7家；精神藥品原料藥同品種定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)1-5家，復(fù)方制劑同品種定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)1-7家，第一類精神藥品單方制劑同品種定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)1-5家，第二類精神藥品單方制劑同品種定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)1-10家。

國(guó)內(nèi)麻醉藥管理制度

資料來源：公開資料，觀研天下整理

在這種情況下，我國(guó)麻醉藥行業(yè)內(nèi)參與企業(yè)比較少，市場(chǎng)呈現(xiàn)出寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局。目前國(guó)內(nèi)生產(chǎn)精麻藥品的廠商主要包括人福醫(yī)藥、恩華藥業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、揚(yáng)子江藥業(yè)等。其中以人福醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、恩華藥業(yè)3大老牌企業(yè)為主，三者占據(jù)了約50%的市場(chǎng)份額，其他企業(yè)瓜分剩余50%的市場(chǎng)。此外由于精麻藥品具有較高管制壁壘，且同時(shí)由于醫(yī)生用藥習(xí)慣藥品具有一定先發(fā)優(yōu)勢(shì)，相關(guān)企業(yè)預(yù)計(jì)未來長(zhǎng)期將處于寡頭壟斷地位。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，觀研天下整理

與此同時(shí)，麻醉藥的高壁壘屬性還使行業(yè)內(nèi)公司保留了較高的產(chǎn)品定價(jià)權(quán)。一方面，麻醉藥本身就有一定的技術(shù)壁壘，有的產(chǎn)品一旦實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破便有望長(zhǎng)時(shí)間占領(lǐng)市場(chǎng)，從而掌握獨(dú)家定價(jià)權(quán)。另一方面，麻醉藥作為“紅處方”（開具處方受到管制），還能免疫醫(yī)藥行業(yè)的集采，避免同業(yè)的降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。這都反映在公司的毛利率中，有資料顯示，目前人福醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、恩華藥業(yè)三者的制藥業(yè)務(wù)毛利率均能達(dá)到70%以上。（WW）